背景：在2019年5月10日，中美雙方宣布貿易雙邊談判失敗，美國隨即對由中國銷(xiāo)往美國的大約2000億美元的商品上調關(guān)稅，由原來(lái)10%上調到25%。中國隨即采取相應行動(dòng)，對美國進(jìn)口到中國的約600億美元商品也加征關(guān)稅到25%。實(shí)際上在2018年7月和8月，中美雙方就已經(jīng)針對約500億美元的雙邊商品實(shí)施關(guān)稅增加政策。據美國方面消息，美國將視后續中美雙方貿易談判的情況，考慮是否繼續對另外3500億中國產(chǎn)品加征關(guān)稅。

這次中美雙方的貿易戰，是中國過(guò)去20年經(jīng)濟發(fā)展的重大事件之一，將對中國經(jīng)濟產(chǎn)生什么影響？一時(shí)間眾說(shuō)紛紜。本文將站在制造業(yè)從業(yè)者的角度，以目前觀(guān)察到的事實(shí)以及過(guò)往市場(chǎng)研究的經(jīng)驗，分析一下中美貿易戰對中國制造業(yè)，尤其是自動(dòng)化市場(chǎng)的影響。

首先看看此次美國對中國加征關(guān)稅的商品類(lèi)別，見(jiàn)下圖：

由上圖可以看出，此次中美貿易戰，對中國影響較大的行業(yè)有：家電；電機和電氣；3C產(chǎn)品；汽車(chē)和零部件；塑料和橡膠；鋼鐵；五金產(chǎn)品；醫療設備；木工和玻璃等。這些行業(yè)的中國生產(chǎn)商和貿易商，未來(lái)不得不面對針對美國的出口業(yè)務(wù)，成本和價(jià)格大幅度增加，業(yè)務(wù)量大幅度減少的風(fēng)險。

針對上述受影響的行業(yè)，有下面幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，我們需要探討：

有些媒體，尤其是國外媒體，對中國經(jīng)濟預期不樂(lè )觀(guān)，認為大量工廠(chǎng)外遷是大概率事件。但筆者認為這些媒體完全是紙上談兵，并不了解中國制造業(yè)詳細的情況，就急于得出結論。

1) 在中國，上述行業(yè)，基本上都是以?xún)刃铻橹鞯?，出口尤其是出口到美國，只占產(chǎn)值很小的比例。例如家電中的空調，內銷(xiāo)占行業(yè)產(chǎn)值的70%，出口大約占30%，出口到美國的比例更小。畢竟中國人口基數大，產(chǎn)業(yè)轉移最大的原則是需求就近原則，此次貿易戰對制造業(yè)的基本面，不會(huì )有撼動(dòng)式的影響。

2) 中國有個(gè)良好傳統，最好的東西都是銷(xiāo)往國外，制造業(yè)商品也是一樣?；旧铣隹诘矫绹纳唐?，是國內的最高端商品。高端意味著(zhù)高利潤，即比較彈性的議價(jià)能力。關(guān)稅由10%上升到25%，不足以對中國的高端制造業(yè)產(chǎn)生重大影響。更不要提這些企業(yè)有更多的方式降低成本。

3) 工廠(chǎng)的搬遷不是很多新聞媒體想象中簡(jiǎn)單，把中國的工廠(chǎng)關(guān)掉，在其他國家新建一個(gè)工廠(chǎng)。任何一個(gè)工廠(chǎng)的搬遷，或者產(chǎn)業(yè)的轉移，都會(huì )涉及如下問(wèn)題：a)供應鏈的重新建立。目前中國制造業(yè)的供應鏈的現狀，是過(guò)去20年逐步發(fā)展和完善的，想在幾年之內在其他國家重建完全不可能；b)相應的高質(zhì)量的藍領(lǐng)人員。目前中國制造業(yè)的藍領(lǐng)工人，也是過(guò)去幾十年各個(gè)企業(yè)不斷招募，培訓，成長(cháng)起來(lái)的，想在其他任何地方快速培養這么一批人，難度極大；c)工廠(chǎng)搬遷牽扯到其他的設備，財務(wù)，法律法規問(wèn)題，由此帶來(lái)額外的成本，要遠遠高于美國上調關(guān)稅帶來(lái)的成本增加。

當然，并不是說(shuō)此次貿易戰對中國制造業(yè)完全沒(méi)有影響，但影響的力度，完全沒(méi)有那么大。下圖分析了貿易戰目前對中美雙方的影響，對于中國和美國，應該是一個(gè)雙輸的結果。部分中國周邊國家可能因此受益。

很多人擔心中國制造業(yè)由此下滑，帶來(lái)大量人員失業(yè)。實(shí)際上我們看到，中國政府正在采取一系列措施應對此次貿易戰，其中舉措之一就是加大國內的基礎設施建設力度。2019 年1 月份以來(lái)，國家發(fā)改委所批復的基建投資項目已超 5000 億元，涉及城際鐵路、軌道交通以及機場(chǎng)等交通設施。而且更多的資源和資金，都投入了中國的內陸中部和西部地區。由此預計，中國并不會(huì )因為貿易戰而出現失業(yè)潮。

筆者認為制造業(yè)成本未來(lái)會(huì )有小幅上升。一方面，中美貿易戰導致制造業(yè)整體成本上升，因此各個(gè)環(huán)節的材料，設備價(jià)格會(huì )有上漲。另外一方面，中國政府為了應對此次貿易戰，估計未來(lái)會(huì )進(jìn)一步加大貨幣流通，降低存款準備金率。（實(shí)際上今年第一季度，央行已經(jīng)采取過(guò)此類(lèi)行動(dòng)）。這意味著(zhù)美元兌人民幣匯率將會(huì )進(jìn)一步上升，由此也可以抵消一部分美國關(guān)稅增加帶來(lái)的影響。當然，另一個(gè)附加結果就是會(huì )導致國內的材料和設備漲價(jià)。

對于中國的自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)，影響當然是不利的。中國自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)2017年和2018年上半年的快速增長(cháng)，在2018年底出現回落。2019年情況不容樂(lè )觀(guān)。下圖是MIR睿工業(yè)對于今年部分自動(dòng)化產(chǎn)品的增長(cháng)速度判斷：

今年自動(dòng)化市場(chǎng)出現下滑，中美貿易戰只是因素之一，更重要的因素是一些自動(dòng)化的重要下游行業(yè)，自身出現產(chǎn)業(yè)結構調整（例如鋰電池行業(yè)，3C行業(yè)，機床行業(yè)等）而導致的。今年下半年隨著(zhù)5G等產(chǎn)業(yè)的逐步加速，各個(gè)地方基礎設施建設力度加大，我們對中國自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的未來(lái)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

來(lái)源：MIR睿工業(yè)