5G商用中后期各垂直行業(yè)將成為網(wǎng)絡(luò )設備支出主要力量

截至2019年底我國共建成5G基站超13萬(wàn)個(gè)，在5G商用初期，運營(yíng)商開(kāi)展5G網(wǎng)絡(luò )大規模建設，預計2020年，電信運營(yíng)商在5G網(wǎng)絡(luò )設備上的投資超過(guò)2200億元，各行業(yè)在5G設備各方面的支出超過(guò)540億元，5G商用中后期各垂直行業(yè)將成為網(wǎng)絡(luò )設備支出主要力量。

目前國內5G網(wǎng)絡(luò )建設處于全球第一陣營(yíng)。按照建設周期，上游射頻、天線(xiàn)、PCB等零部件，以及中游無(wú)線(xiàn)基站、光通信設備等主設備、系統集成與服務(wù)行業(yè)或將率先受益。

1、5G定義分析

5G狹義來(lái)講是指第五代移動(dòng)通信技術(shù)的無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)技術(shù);廣義來(lái)講是指第五代移動(dòng)通信技術(shù)，泛指包括無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)、核心網(wǎng)及相關(guān)支撐系統的完整的技術(shù)體系。

隨著(zhù)無(wú)線(xiàn)移動(dòng)通信系統帶寬和能力的增加，面向個(gè)人和行業(yè)的移動(dòng)應用快速發(fā)展，移動(dòng)通信相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)將逐漸發(fā)生變化，5G不僅僅是更高速率、更大帶寬、更強能力的空中接口技術(shù)，而且是面向業(yè)務(wù)應用和用戶(hù)體驗的智能網(wǎng)絡(luò )。

我國正大力開(kāi)展5G技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化的前沿布局，在多個(gè)領(lǐng)域取得了積極進(jìn)展，為搶占5G發(fā)展先機打下堅實(shí)基礎。我國移動(dòng)通信技術(shù)起步雖晚，但在5G標準研發(fā)上正逐漸成為全球的領(lǐng)跑者。

2、5G產(chǎn)業(yè)鏈分析

5G產(chǎn)業(yè)鏈條非常之廣，含零部件、主設備、運營(yíng)商和下游應用等環(huán)節。前期投入主要包括無(wú)線(xiàn)設備、傳輸設備、基站設備、小基站、光通信設備、網(wǎng)絡(luò )規劃實(shí)施等。從應用方向上看，5G應用包括產(chǎn)業(yè)數字化、智慧化生活、數字化治理三大方向；5G通用應用(即未來(lái)可能應用于各行業(yè)各種5G場(chǎng)景的應用)包括4K/8K超高清視頻、VR/AR、無(wú)人機/車(chē)/船、機器人四大類(lèi)；5G應用到工業(yè)、醫療、教育、安防等領(lǐng)域，還將產(chǎn)生X類(lèi)創(chuàng )新型行業(yè)應用。

3、5G產(chǎn)業(yè)鏈中上游受益

目前5G發(fā)展仍在起步階段，國內5G網(wǎng)絡(luò )建設處于全球第一陣營(yíng)。按照建設周期，上游射頻、天線(xiàn)、PCB等零部件，以及中游無(wú)線(xiàn)基站、光通信設備等主設備、系統集成與服務(wù)行業(yè)或將率先受益。

工信部賽迪研究院發(fā)布的《“新基建”發(fā)展白皮書(shū)》顯示，新基建5G領(lǐng)域建設將包含以下內容：

從5G通信投資的各個(gè)子行業(yè)的占比看，通信設備是占比最大的板塊，占到整個(gè)投資總額的約40%。通信網(wǎng)絡(luò )設備是移動(dòng)通信系統的核心環(huán)節，涉及無(wú)線(xiàn)、傳輸、核心網(wǎng)及業(yè)務(wù)承載支撐等系統設備，而主設備商在整個(gè)網(wǎng)絡(luò )建設中類(lèi)似于總承包商的角色，為運營(yíng)商提供完整解決方案，處于統籌地位。

4、中國5G產(chǎn)業(yè)鏈細分市場(chǎng)競爭格局分析

2020年是5G產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)從5G基礎設施建設中兌現業(yè)績(jì)的關(guān)鍵年份。關(guān)鍵的原因體現在兩方面，其一，2020年是產(chǎn)業(yè)鏈中部分環(huán)節增量市場(chǎng)爆發(fā)最猛的一年;其二，2020年之后，部分環(huán)節的市場(chǎng)增量增速明顯放緩，且隨著(zhù)時(shí)間的推移，進(jìn)入市場(chǎng)的玩家逐漸增多，競爭加劇。

1)通信網(wǎng)絡(luò )設備

市場(chǎng)研究公司Dell'Oro Group發(fā)布的《2019年全球電信基礎設施調查報告》顯示，2019年全球前五大電信設備供應商分別是華為(Huawei，28%)、諾基亞(Nokia，16%)、愛(ài)立信(Ericsson，14%)、中興通訊(ZTE，10%)和思科(Cisco，7%);這5家電信供應商在2018年的營(yíng)收市占分別是28%、17%、14%、8%和8%。華為和中興營(yíng)收占有率分別較前一年成長(cháng)，而諾基亞和思科的營(yíng)收占有率均略下滑1%。

Dell'Oro Group指出，美國政府限制華為的行動(dòng)帶來(lái)了憂(yōu)喜參半的結果——2019年，華為的整體電信設備占有率持續增加，但2019年的市占率成長(cháng)步調則低于2014-2019年的平均占有率成長(cháng)。此外，中興通訊在2019年的營(yíng)收市占提高了約2%，反映自2018上半年間美國禁令以來(lái)的強勁復蘇。

2)系統集成及服務(wù)

系統集成作為一種新興的服務(wù)方式，是近年來(lái)國際信息服務(wù)業(yè)中發(fā)展勢頭最猛的一個(gè)行業(yè)。系統集成的本質(zhì)就是最優(yōu)化的綜合統籌設計，一個(gè)大型的綜合計算機網(wǎng)絡(luò )系統，系統集成包括計算機軟件、硬件、操作系統技術(shù)、數據庫技術(shù)、網(wǎng)絡(luò )通訊技術(shù)等的集成。目前國內主要系統集成企業(yè)如下。

3)基站射頻

射頻前端(RFFE)，是移動(dòng)通信系統的核心組件，主要起到收發(fā)射頻信號的作用，它包括功率放大器(PA)、雙工器(Duplexer和Diplexer)、射頻開(kāi)關(guān)(Switch)、濾波器(Filter)、低噪放大器(LNA)等五個(gè)組成部分。

從5大器件的營(yíng)收占比來(lái)看，濾波器約占射頻器件營(yíng)收的50%，射頻PA約占30%，射頻開(kāi)關(guān)和LNA約占10%，其他約占10%?？梢?jiàn)，濾波器和PA是射頻器件的重中之重。對于通信設備而言，沒(méi)有PA，信號覆蓋會(huì )成問(wèn)題，而沒(méi)有濾波器意味著(zhù)設備喪失抗干擾能力。

射頻前端市場(chǎng)集中度高，Skyworks、Corvo、Broadcom和Murata四家巨頭占據全球85%以上的市場(chǎng)份額。國產(chǎn)廠(chǎng)商加速追趕，基本覆蓋所有領(lǐng)域國際射頻前端龍頭主要采取DM模式，國內廠(chǎng)商通過(guò)Fabless模式快速切入各個(gè)領(lǐng)域。

4)網(wǎng)絡(luò )規劃運維

在5G研發(fā)過(guò)程中,必須綜合利用各種優(yōu)勢,滿(mǎn)足多種應用場(chǎng)景的需求。在規劃5G無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )時(shí),應注重在保證無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )結構合理的同時(shí),滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò )覆蓋和網(wǎng)絡(luò )質(zhì)量的要求。只有做好5G網(wǎng)絡(luò )規劃,才能保證網(wǎng)絡(luò )達到預期的應用效果。當前國內主要網(wǎng)絡(luò )規劃設計企業(yè)有宜通世紀、國脈科技、富春股份、杰賽科技以及吉大通信。

網(wǎng)絡(luò )規劃運維包括無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)、業(yè)務(wù)承載網(wǎng)等前期規劃設計和后期優(yōu)化運維，主要包括中通服、杰賽科技、日海通訊、三維通信、富春股份、華星創(chuàng )業(yè)、中富通等。

5)基站天線(xiàn)

我國基站天線(xiàn)也由網(wǎng)絡(luò )建設初期國外全部壟斷，發(fā)展到基本國產(chǎn)，目前基站天線(xiàn)產(chǎn)業(yè)面臨著(zhù)過(guò)度競爭的局面?；咎炀€(xiàn)行業(yè)競爭激烈，但具有一定研發(fā)實(shí)力、較大產(chǎn)能規模、具備國際競爭力的廠(chǎng)家較少，國內廠(chǎng)商主要有京信通信、通宇通訊、摩比發(fā)展等少數幾家企業(yè)。

根據EJL Wireless Research于2019年發(fā)布的報告，2018年中國基站天線(xiàn)市場(chǎng)份額排名靠前的公司依次為京信通信(21%)、通宇通迅(8%)、摩比發(fā)展(7%)、盛路通信(3%)等。從2011年起，京信通信連續八年被行業(yè)分析機構EJL Wireless Research評為全球一級基站天線(xiàn)供應商，從2009年起，京信通信的基站天線(xiàn)發(fā)貨量便穩居全球前三甲。

6)光模塊

我國光芯片企業(yè)整體實(shí)力偏弱，高端芯片依賴(lài)進(jìn)口，國產(chǎn)芯片難以滿(mǎn)足需求的現狀仍將持續。國內現有的光器件產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，且同質(zhì)化嚴重，而高端光芯片的核心制作技術(shù)掌握國外芯片廠(chǎng)商手里，主要依賴(lài)美國和日本等國家的進(jìn)口，使得國內廠(chǎng)商面臨核心專(zhuān)利被國外壟斷的風(fēng)險。

據資料顯示，國外廠(chǎng)商在高端光芯片領(lǐng)域的市場(chǎng)份額約占90%，國內芯片廠(chǎng)商只能選擇通過(guò)并購海外高端光芯片廠(chǎng)商的形式提高自己的研發(fā)能力。

近年來(lái)，華為、中興、烽火通信等設備廠(chǎng)商逐漸開(kāi)始向上游芯片領(lǐng)域發(fā)力進(jìn)展，開(kāi)始一體化戰略布局，亟待改善目前光芯片的格局。我國光迅科技已經(jīng)躋身全球前十大光器件廠(chǎng)商，在全球的市占率約6%，但光器件的核心技術(shù)-芯片技術(shù)仍掌握在海外廠(chǎng)商手里。

7)光纖光纜

我國光纖纜行業(yè)從生產(chǎn)光纜起步，到生產(chǎn)光纖，現在已經(jīng)取得光纖預制棒技術(shù)的重大突破，光纖纜企業(yè)大多具備了棒一體化生產(chǎn)能力。當前，我國光纖光纜市場(chǎng)呈“五大”格局，武漢長(cháng)飛、亨通光電、烽火通信、中天科技、富通集團五家廠(chǎng)商占據了大部分市場(chǎng)份額，每家企業(yè)市場(chǎng)份額占比均超過(guò)10%。其中武漢長(cháng)飛全國市場(chǎng)占比達到23%，亨通光電占比20%，明顯領(lǐng)先于其他三家企業(yè)。

5、中國5G基站建設現狀及規劃分析

5G基站是5G網(wǎng)絡(luò )的核心設備，提供無(wú)線(xiàn)覆蓋，實(shí)現有線(xiàn)通信網(wǎng)絡(luò )與無(wú)線(xiàn)終端之間的無(wú)線(xiàn)信號傳輸。在技術(shù)標準中，5G頻段高于2G、3G、4G網(wǎng)絡(luò )，因此根據頻率與信號傳播過(guò)程中衰減程度的正相關(guān)關(guān)系，5G網(wǎng)絡(luò )的基站密度將更高。2020至2022年，5G投資將逐步上升，到2025年，建成基本覆蓋全國的5G網(wǎng)絡(luò )，預計需要5G基站500萬(wàn)-550萬(wàn)個(gè)，以每個(gè)基站平均50萬(wàn)元計，直接拉動(dòng)基站投資約25萬(wàn)億元。

根據工信部數據，截至2019年底我國共建成5G基站超13萬(wàn)個(gè)，預計2020年我國將建設超過(guò)60萬(wàn)-80萬(wàn)個(gè)5G宏基站。

6、中國5G產(chǎn)業(yè)投資規模預測

從產(chǎn)業(yè)結構來(lái)看，拉動(dòng)產(chǎn)出增長(cháng)的動(dòng)力隨5G商用進(jìn)程的深化而相繼轉換：

1)在5G商用初期，運營(yíng)商大規模開(kāi)展網(wǎng)絡(luò )建設，5G網(wǎng)絡(luò )設備投資帶來(lái)的設備制造商收入將成為5G直接經(jīng)濟產(chǎn)出的主要來(lái)源，預計2020年，網(wǎng)絡(luò )設備和終端設備收入合計約4500億元，占直接經(jīng)濟總產(chǎn)出的94%。

2)在5G商用中期，來(lái)自用戶(hù)和其他行業(yè)的終端設備支出和電信服務(wù)支出持續增長(cháng)，預計到2025年，設備制造商收入為1.8萬(wàn)億元，其中用戶(hù)和其他行業(yè)的終端設備支出為1.4萬(wàn)億，運營(yíng)商收入為0.7萬(wàn)億元，兩者總額占到直接經(jīng)濟總產(chǎn)出的64%。

3)在5G商用中后期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與5G相關(guān)的信息服務(wù)收入增長(cháng)顯著(zhù)，成為直接產(chǎn)出的主要來(lái)源，預計2030年，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)收入達到2.6萬(wàn)億元，占直接經(jīng)濟總產(chǎn)出的42%。

從設備環(huán)節看，5G商用中后期各垂直行業(yè)將成為網(wǎng)絡(luò )設備支出主要力量：

在5G商用初期，運營(yíng)商開(kāi)展5G網(wǎng)絡(luò )大規模建設，預計2020年，電信運營(yíng)商在5G網(wǎng)絡(luò )設備上的投資超過(guò)2200億元，各行業(yè)在5G設備各方面的支出超過(guò)540億元。隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )部署持續完善，運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )設備支出預計自2024年起將開(kāi)始回落。

同時(shí)隨著(zhù)5G向垂直行業(yè)應用的滲透融合，各行業(yè)在5G設備上的支出將穩步增長(cháng)，成為帶動(dòng)相關(guān)設備制造企業(yè)收入增長(cháng)的主要力量。2030年，預計各行業(yè)各領(lǐng)域在5G設備上的支出超過(guò)5200億元，在設備制造企業(yè)總收入中的占比接近69%。

7、中國5G基礎建設面臨挑戰分析

5G作為新基建的首選，被賦予應對疫情帶來(lái)經(jīng)濟下行壓力和為經(jīng)濟高質(zhì)量可持續發(fā)展提供新引擎的重任。中國工程院院士鄔賀銓指出，5G從標準發(fā)布到大規模建網(wǎng)時(shí)間間隔比前幾代移動(dòng)通信都短，技術(shù)、運維、產(chǎn)品、市場(chǎng)都面臨成熟性的壓力。

5G從標準發(fā)布到大規模建網(wǎng)的時(shí)間間隔比前幾代移動(dòng)通信都端，技術(shù)、運維、產(chǎn)品、市場(chǎng)都面臨成熟性的壓力，5G還帶來(lái)新的安全挑戰，新基建對中國的5G不僅是建設工程，也是技術(shù)創(chuàng )新的繼續，這是對中國5G引領(lǐng)的真正考驗。

以上數據來(lái)源及分析請參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預測與產(chǎn)業(yè)鏈投資機會(huì )分析報告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數據、產(chǎn)業(yè)規劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區規劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院