來(lái)源：中國證券報 

　　以國家能源局新近核準開(kāi)建一批總量達2760萬(wàn)千瓦的風(fēng)電項目為由頭，市場(chǎng)對于風(fēng)電行業(yè)回暖的預期再度升溫。據中國證券報記者了解，一系列行業(yè)關(guān)鍵驅動(dòng)因素均呈現出正向變化，諸如新增裝機規模提速、可利用小時(shí)數提高、棄風(fēng)率下降等，并且，種種利好已反映到少數龍頭企業(yè)去年下半年以來(lái)的業(yè)績(jì)反轉上。

　　根據官方披露的數字，在已審核的逾1億千瓦項目中，仍有近6成處于未開(kāi)工或在建的狀態(tài)。有業(yè)內人士指出，這意味著(zhù)按照“十二五”規劃提出的“2015年國內風(fēng)電并網(wǎng)裝機達1億千瓦”的目標，今明兩年國內風(fēng)電裝機步伐將加快，項目招標的擴容將讓眾多風(fēng)電企業(yè)迎來(lái)訂單潮。

　　行業(yè)回暖趨勢漸清晰

　　經(jīng)過(guò)2011年至2012年連續兩年的調整期，風(fēng)電行業(yè)在政策強力“糾偏”下開(kāi)始步入有序發(fā)展軌道，一些過(guò)去困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題漸次“融冰”。

　　來(lái)自國家能源局的數據顯示，2013年，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)容量1449萬(wàn)千瓦，累計并網(wǎng)容量7716萬(wàn)千瓦，同比增長(cháng)23%。年發(fā)電量1349億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)34%。風(fēng)電利用小時(shí)數達到2074小時(shí)，同比提高184小時(shí)。平均棄風(fēng)率11%，比2012年降低6個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國可再生能源學(xué)會(huì )的一位專(zhuān)家向中國證券報記者解讀道，盡管2013年國內新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機規模與2012年幾乎相當，但一些決定風(fēng)電行業(yè)“健康度”的關(guān)鍵性指標同比已有明顯改善，2012年全國平均風(fēng)電小時(shí)數僅1800多小時(shí)，而去年已超過(guò)2000小時(shí)；棄風(fēng)率的下降更是表明風(fēng)電場(chǎng)運營(yíng)的經(jīng)濟效益已明顯改善。

　　下游的改善已充分傳導至上游。據中國證券報記者此前了解，國內五大電力去年風(fēng)電項目招標的節奏明顯快于以往。例如：華電集團去年9月對總容量95萬(wàn)千瓦的風(fēng)電項目進(jìn)行了打捆招標，華能集團第三季度的項目招標量約為100萬(wàn)千瓦，中電投四季度也對總容量超過(guò)40萬(wàn)千瓦進(jìn)行了公開(kāi)招標。而2012年第三季度全國新增招標量?jì)H約140萬(wàn)千瓦，還不及華電和華能兩個(gè)公司去年第三季度的招標量。

　　與以往招標放量增長(cháng)伴隨著(zhù)設備招標價(jià)格每況愈下的情形不同，一項市場(chǎng)跟蹤數據報告顯示，去年全年風(fēng)電招標項目的招標價(jià)已開(kāi)始由2011年歷史低位的3600元/千瓦增長(cháng)至3900元/千瓦左右。

　　上述專(zhuān)家指出，從相關(guān)部門(mén)以電網(wǎng)規劃同步核定項目建設節奏的思路轉變，到開(kāi)發(fā)商對設備質(zhì)量的重視加強，再到風(fēng)電設備商告別價(jià)格戰“惡習”，這些都在印證風(fēng)電行業(yè)逐漸步入健康發(fā)展正軌，行業(yè)醞釀下一個(gè)爆發(fā)期已夯實(shí)基礎。

　　催生近3000億元設備市場(chǎng)

　　風(fēng)電行業(yè)出現向好趨勢漸成共識。權威人士指出，2013年，政府著(zhù)力有序推進(jìn)風(fēng)電基地建設，采取有針對性的措施解決棄風(fēng)限電問(wèn)題，使風(fēng)電產(chǎn)業(yè)繼續保持了平穩較快發(fā)展勢頭。進(jìn)入2014年，加快推進(jìn)清潔能源替代已成既定方針，并將其納入到當前最重要的大氣污染防治工作的統籌部署中。有鑒于此，國家能源局一方面亮出2013年成績(jì)單，另一方面也推出新一批總量達2760萬(wàn)千瓦的新增項目核準建設計劃。

　　這一數字被眾多券商分析師解讀為“超出預期”，因為此前市場(chǎng)普遍預計新增規模將不超過(guò)2000萬(wàn)千瓦。從2011年至今，“十二五”風(fēng)電項目審批規模已累計超過(guò)1億千瓦，但按照上述國家能源局發(fā)布的數字，目前全國范圍內累計在建的裝機容量達6023萬(wàn)千瓦，這些項目大部分為未招標或開(kāi)工的項目。

　　據招商證券研究員介紹，根據相關(guān)企業(yè)提供的數據，截至去年6月底，國家前三批核準的9040萬(wàn)千瓦項目中約有60%的項目還沒(méi)有招標或者開(kāi)建，即5400萬(wàn)千瓦。假設去年下半年內開(kāi)工1000萬(wàn)千瓦，然后加上此次的2760萬(wàn)千瓦，意味著(zhù)到2013年底已核準但未開(kāi)建的風(fēng)電項目達到約7200萬(wàn)千瓦。這一數字將在“十二五”收尾的2014年和2015年集中放量開(kāi)建。

　　中國證券報記者粗略測算，如果按照目前國內風(fēng)電項目平均3900元/千瓦的招標價(jià)水平來(lái)計，7200萬(wàn)千瓦的新增裝機規模將意味著(zhù)未來(lái)兩年將由此催生出2800多億元的設備需求空間，這對過(guò)去大面積遭遇訂單“荒”的風(fēng)電設備制造商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是久旱后的“甘霖”。

　　從優(yōu)化布局中找標的

　　有關(guān)未來(lái)風(fēng)電引導政策的最新提法是“將進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)電開(kāi)發(fā)布局”。從第四批審批項目的結構來(lái)看，呈現出兩大亮點(diǎn)：一是華中、華東和華南等低風(fēng)速地區(風(fēng)能資源條件并不優(yōu)厚地區)的核準規模已經(jīng)達到了第四批風(fēng)電核準規模的60%；二是傳統的千萬(wàn)千瓦風(fēng)電基地中唯獨新疆地區獲批304.5萬(wàn)千瓦的項目。

　　招商證券研究員分析指出，這些變化對于行業(yè)及市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，值得注意的是，一方面，大基地式建設風(fēng)電已漸漸成為過(guò)去時(shí)，廣大的中東部低風(fēng)速地區將成為未來(lái)幾年風(fēng)電市場(chǎng)的賽場(chǎng)；另一方面，新疆在幾大風(fēng)電基地中一枝獨秀，主要是受益哈密到鄭州特高壓輸電通道的投運，不存在風(fēng)電消納問(wèn)題。

　　有基于此，該研究員認為，投資者應該多關(guān)注區域性風(fēng)電開(kāi)發(fā)商以及兆瓦以下小型風(fēng)電機組產(chǎn)品已批量化入市的設備制造商。例如，新疆地區的大量裝機獲批，受益最大的整機廠(chǎng)商就是本地企業(yè)金風(fēng)科技和在哈密地區擁有廠(chǎng)房的風(fēng)塔企業(yè)泰勝風(fēng)能。華中、華東和華南地區獲批裝機的增長(cháng)將使得湘電股份、明陽(yáng)、上海電氣、天順風(fēng)能等風(fēng)電設備廠(chǎng)商可利用運輸成本優(yōu)勢獲得較多訂單。