眾所周知，股權融資與債權融資是企業(yè)騰飛的“雙翅”。但由于兩者在參與管理、控制方式、風(fēng)險分擔與利益分配等方面的不同特點(diǎn)，使得那些正處于快速發(fā)展階段、且擁有著(zhù)優(yōu)質(zhì)項目來(lái)源與良好盈利模式的中小企業(yè)往往偏好于尋求銀行融資。這是為了避免股權被過(guò)早或過(guò)度稀釋而喪失公司控制權。然而，中小企業(yè)卻因普遍缺乏能為銀行所接受的固定資產(chǎn)或有實(shí)力第三人保證等擔保資源，如果以傳統方式向銀行申請融資，其結果多半是到處“碰壁”。因此，為了突破中小企業(yè)的融資難的“瓶頸”，建設銀行等國內銀行通過(guò)充當中小企業(yè)的融資財務(wù)顧問(wèn)，勇于創(chuàng )新，以開(kāi)發(fā)創(chuàng )新型銀行融資“十二招”來(lái)實(shí)現銀企雙盈。

　　相比傳統的房地產(chǎn)抵押貸款或第三人保證貸款，這類(lèi)創(chuàng )新型融資方式在很大程度上是對擔保法上所規定的典型性融資擔保方式的突破，從而形成若干“非典型擔?！蹦Ｊ?。以下是對它們的簡(jiǎn)要介紹：

　　第一招：應收帳款質(zhì)押貸款

　　應收帳款質(zhì)押貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷(xiāo)售形成的應收帳款作為質(zhì)押，向銀行申請的授信。目前國內已有不少銀行正式推出此項融資服務(wù)，深受中小企業(yè)歡迎。用于質(zhì)押的應收帳款須滿(mǎn)足一定的條件，比如應收帳款項下的產(chǎn)品已發(fā)出并由購買(mǎi)方驗收合格;購買(mǎi)方(應收帳款付款方)資金實(shí)力較強，無(wú)不良信用記錄;付款方確認應收帳款的具體金額并承諾只向銷(xiāo)售商在貸款銀行開(kāi)立的指定帳戶(hù)付款;應收帳款的到期日早于借款合同規定的還款日等。

　　應收帳款的質(zhì)押率一般為六至八成，申請企業(yè)所需提交的資料一般包括銷(xiāo)售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書(shū)等。其他所需資料與一般流動(dòng)資金貸款相同。

　　第二招：應收帳款信托貸款

　　應收帳款信托貸款是指以申請企業(yè)作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為受益人，三方共同簽訂信托合同。企業(yè)將應收帳款委托給信托公司,信托公司負責監督企業(yè)對應收賬款的回收工作。應收帳款的收益歸銀行，同時(shí)銀行和該企業(yè)簽訂貸款合同，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。由于這種操作方式利用信托財產(chǎn)獨立性的特點(diǎn)，將應收帳款安全隔離為信托財產(chǎn)，與前述應收帳款質(zhì)押相比，提高了銀行貸款的安全性，而且對融資申請企業(yè)來(lái)講，只是會(huì )增加一定的融資成本，因此，對銀行與企業(yè)都會(huì )有較大的吸引力。

　　第三招：保理融資

　　保理融資，是指銷(xiāo)售商通過(guò)將其合法擁有的應收帳款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索與無(wú)追索兩種。前者是指當應收帳款付款方到期未付時(shí)，銀行在追索應收帳款付款方之外，還有權向保理融資申請人(銷(xiāo)售商)追索未付款項;后者指當應收帳款付款方到期未付時(shí)，銀行只能向應收帳款付款方行使追索權。

　　對于融資企業(yè)來(lái)講，保理融資與應收帳款質(zhì)押雖然都是基于應收帳款而得到的融資，但有著(zhù)不同的財務(wù)意義：前者在企業(yè)內部帳務(wù)處理上，直接表現為應收帳款減少，現金增加(對于有追索保理融資，企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負債)，企業(yè)的資產(chǎn)負債率直接下降;而后者由于是銷(xiāo)售商以自己名義向銀行申請貸款，因此在財務(wù)報表上，應收帳款并未減少，資產(chǎn)負債率則會(huì )相應上升。從上面的特點(diǎn)可以看出，一些上市公司為了降低資產(chǎn)負債率，改善自身的財務(wù)指標，滿(mǎn)足再融資的硬性條件，比較熱衷于與銀行敘做保理融資業(yè)務(wù)。

　　第四招：商業(yè)承兌匯票貼現

　　與銀行承兌匯票相比，盡管商業(yè)承兌匯票無(wú)銀行信用擔保，只有出票人(相當于前述應收帳款付款方)的信用擔保，但對于銷(xiāo)售商來(lái)講，由于容易取得付款方的認同與配合，而且操作規范，因此銷(xiāo)售商仍樂(lè )于接受。

　　商業(yè)承兌匯票貼現實(shí)際也是應收帳款融資的一種形式。由于無(wú)銀行的信用擔保，因此貼現銀行對銷(xiāo)售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業(yè)辦理此項業(yè)務(wù)。近來(lái)，建行等一些銀行還推出了無(wú)追索商業(yè)承兌匯票貼現服務(wù)，即銀行放棄對貼現申請人(銷(xiāo)售商)的追索，只享有對付款方(出票人)的追索權。因此，對那些需改善財務(wù)指標的上市公司或擬上市公司來(lái)講，可積極嘗試向銀行提出無(wú)追索貼現申請。

　　第五招：收費權質(zhì)押貸款

　　這里所說(shuō)的收費權，一般是指經(jīng)過(guò)政府有權部門(mén)批準的收費權，如污水處理收費權、垃圾處理收費權、公路收費權、有線(xiàn)電視收費權等。收費權質(zhì)押貸款，對于企業(yè)來(lái)講，即是以未來(lái)現金流換取現時(shí)的資金融通便利，可充分盤(pán)活自身財務(wù)資源;對于銀行來(lái)講，由于通過(guò)一系列帳戶(hù)安排與封閉操作，風(fēng)險可控，收益顯著(zhù)。因此，擁有此類(lèi)財務(wù)資源的中小企業(yè)，不妨向銀行申請一試。

　　第六招：知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款

　　知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款是指以合法擁有的專(zhuān)利權、商標權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權經(jīng)評估后向銀行申請融資。由于專(zhuān)利權等知識產(chǎn)權實(shí)施與變現的特殊性，目前只有極少數銀行對部分中小企業(yè)提供此項融資便利，而且一般需由企業(yè)法定代表人加保。盡管如此，那些擁有自主知識產(chǎn)權的優(yōu)秀中小企業(yè)仍可一試。

　　第七招：股權質(zhì)押貸款

　　目前國內對企業(yè)持有的上市公司流通股質(zhì)押，在政策上還沒(méi)有放開(kāi)，但銀行已普遍接受上市公司非流通法人股的質(zhì)押(考慮到法人股變現的可能性，一般須為前三大股東的法人股)。用于質(zhì)押的法人股，銀行一般會(huì )在調整后每股凈資產(chǎn)的基礎上，再考慮或有負債、應收帳款等情況，核定一個(gè)質(zhì)押值。這個(gè)質(zhì)押值一般為每股凈資產(chǎn)的六至九成。因此，對于那些持有上市公司法人股的企業(yè)來(lái)講，這是一個(gè)很好的擔保資源。

　　但對于非上市企業(yè)的股權，由于沒(méi)有一個(gè)統一規范的股權質(zhì)押登記機構與登記辦法，在法律有效性上得不到保障，因此目前國內銀行普遍不愿意接受。

　　第八招：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款(監管倉倉單質(zhì)押貸款)

　　企業(yè)可用于質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)主要包括產(chǎn)成品、原材料等。由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性與不可控性，目前國內部分銀行與倉儲公司或物流公司合作，推出了監管倉倉單質(zhì)押貸款這一新品種，操作要點(diǎn)是：申請企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)運至指定的物流、倉儲公司的監管倉，物流、倉儲公司向申請企業(yè)出具倉單，并交付銀行，銀行據此發(fā)放貸款。當申請企業(yè)需支用該部分動(dòng)產(chǎn)時(shí)，需征得物流、倉儲公司及銀行的雙重同意。若由于物流、倉儲公司工作失職，導致銀行抵押物落空，則物流、倉儲公司需向銀行承擔連帶賠償責任。目前這種方式已被許多產(chǎn)成品、原材料數量較大的中小企業(yè)所采用。

　　第九招：出口退稅帳戶(hù)托管貸款

　　對于一些外向型的中小企業(yè)，經(jīng)過(guò)銀行與稅務(wù)部門(mén)的合作，出口退稅帳戶(hù)也可成為一種擔保資源。原外經(jīng)貿部、人民銀行與國家稅務(wù)總局對此項業(yè)務(wù)已作出專(zhuān)門(mén)規定。

　　第十招：融資租賃方式

　　與經(jīng)營(yíng)性租賃不同的是，融資租賃對企業(yè)來(lái)講，其實(shí)就是一種分期付款，可減輕短期內的現金流壓力。隨著(zhù)我國金融租賃業(yè)的恢復性發(fā)展，對于那些需要大型機電設備、大宗原材料采購的中小企業(yè)來(lái)講，融資租賃不失為一種好的融資方法。

　　第十一招：集合委托貸款

　　一般由銀行根據申請企業(yè)的項目建設與資金需求情況來(lái)發(fā)起，但此類(lèi)項目必須有明確、穩定的現金流，出資者需承擔貸款風(fēng)險。對于那些擁有優(yōu)質(zhì)項目資源的中小企業(yè)來(lái)講，如其項目能取得銀行的間接貸款承諾，獲得銀行發(fā)放的集合委托貸款，其融資成本將可下降一至二個(gè)百分點(diǎn)。

　　第十二招：買(mǎi)方信貸

　　顧名思義，買(mǎi)方信貸是指銀行向銷(xiāo)售商的下游客戶(hù)(買(mǎi)方)發(fā)放的、專(zhuān)門(mén)用于購買(mǎi)銷(xiāo)售商所售商品的貸款。以此，銀行間接支持了銷(xiāo)售商的貨款回收，改善了銷(xiāo)售商的現金流量。這種貸款一般由銷(xiāo)售商負責安排，并可為買(mǎi)方提供貼息便利。對于那些下游客戶(hù)資金實(shí)力雄厚或信用記錄良好的中小企業(yè)，可廣泛采用此種方式來(lái)促進(jìn)銷(xiāo)售。