2011-07-28 來(lái)源： 上海證券報  

    “估計今年是一個(gè)洗牌的過(guò)程，能扛得過(guò)去就能活，扛不過(guò)去就死掉。據我所知，大量規模較小的風(fēng)電設備企業(yè)已經(jīng)倒掉了。”新疆鑫風(fēng)安裝工程有限公司總經(jīng)理牛國良對本報記者說(shuō)。

    今年以來(lái)，由于內外部環(huán)境都發(fā)生巨大變化，尤其是融資受限、成本高企、政策轉向這些不利因素集中堆積，光伏、風(fēng)電這兩大原先朝氣蓬勃的新能源產(chǎn)業(yè)一瞬間都被拋入一個(gè)前所未有的艱難境地中，一場(chǎng)大洗牌已不可避免。

    有關(guān)專(zhuān)家指出，在經(jīng)歷了前幾年“只要產(chǎn)得出就能賣(mài)得出”的時(shí)期后，光伏和風(fēng)電行業(yè)終于也走上與傳統產(chǎn)業(yè)類(lèi)似的道路——產(chǎn)能過(guò)剩、低價(jià)競爭、利潤下降。最終，在“馬太效應”的影響下，大企業(yè)或將成為最后的贏(yíng)家，而眾多小企業(yè)則可能出局。

    價(jià)格戰逼迫小企業(yè)出局

    “從一季度末起光伏組件價(jià)格就開(kāi)始連續跳水，現在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格區間都下移了，而價(jià)格下跌的結果就是小企業(yè)的產(chǎn)品沒(méi)人要了。”國內一家大型光伏企業(yè)內部人士昨天對本報記者說(shuō)。

    據他透露，國內不少中小型的光伏組件公司當前都在大面積停產(chǎn)或減產(chǎn)，“過(guò)去他們還可以憑借價(jià)格優(yōu)勢拿到訂單，但現在大企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格也下來(lái)了，小企業(yè)就更沒(méi)競爭力了。”

    據IMS Research的全球光伏產(chǎn)業(yè)分析報告顯示，今年一季度全球光伏組件出貨量下降了近10%。隨后，去年還保持強勁的組件均價(jià)出現普跌。

    數據顯示，4月1日開(kāi)始，現貨市場(chǎng)多晶硅價(jià)格一度下跌40﹪至53.7美元/公斤，硅片價(jià)格下跌40﹪至0.54美元/瓦，組件價(jià)格下跌27﹪至1.13美元/瓦。

    而全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的迅速下跌使得所有光伏企業(yè)毛利率均大幅下滑，利潤空間迅速收窄，一部分無(wú)成本優(yōu)勢的中小企業(yè)出現虧損，開(kāi)工率甚至跌至50﹪以下。

    與光伏類(lèi)似，風(fēng)電行業(yè)當前也在遭遇同樣的陣痛。有關(guān)數據顯示，2007年到2008年間，風(fēng)機價(jià)格下降13.3%，降至每千瓦6500元左右，這一下降趨勢在2008年到2009年增至18.5%，邁入2010年后更增至18.9%。而今年以來(lái)，有風(fēng)機報價(jià)甚至低于3500元/千瓦，與3年前相比幾乎跌去一半。

    “原來(lái)大致經(jīng)過(guò)10個(gè)月每千瓦價(jià)格會(huì )下降500元，現在縮短到了6個(gè)月、4個(gè)月甚至更短。” 金風(fēng)科技公共事務(wù)部總監姚雨對此評論說(shuō)。

    更嚴峻的是，在價(jià)格下跌的同時(shí)，成本卻在上升。這成為風(fēng)機企業(yè)心中難掩之痛。

    記者了解到，由于稀土價(jià)格暴漲，作為風(fēng)電機組的核心原材料釹鐵硼的價(jià)格比去年同期上漲10倍有余。受此影響，全國多家風(fēng)電機組生產(chǎn)企業(yè)均出現不同程度的停產(chǎn)。

    此前中金公司的一份研報就提出，作為風(fēng)電機組的原料，永磁材料現貨價(jià)格已從每公斤100元飆升至700元，如果全部在現貨市場(chǎng)采購，將壓縮風(fēng)機企業(yè)毛利率超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。

    不過(guò)，在一些品牌企業(yè)眼中，當前的市場(chǎng)環(huán)境反而使得原先可能不被看重的品牌優(yōu)勢更能得到體現。

    阿特斯陽(yáng)光電力董事長(cháng)瞿曉鏵就告訴本報記者，在一個(gè)供不應求的市場(chǎng)中，什么東西都賣(mài)得掉，品牌企業(yè)反而不能體現品牌和質(zhì)量的優(yōu)勢；而一旦供求平衡，則規模企業(yè)的優(yōu)勢將得以凸顯。

    “現在光伏產(chǎn)品的品牌價(jià)值比以前更高了，國外企業(yè)也更看重品牌，因為在成本制約下，價(jià)格已跌無(wú)可跌了。”上述大型光伏企業(yè)內部人士說(shuō)。 　　

    融資難加劇兩極分化

    “目前的情況雖然很?chē)谰?，但比金融危機之時(shí)還是要好一些?，F在最主要的問(wèn)題還是企業(yè)貸款比較難。”江蘇一家單晶爐設備生產(chǎn)商——常州江南電力光伏科技有限公司總經(jīng)理杜軍昨天在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

    他透露，盡管有些大企業(yè)還能夠拿到銀行承兌，但小企業(yè)就拿不到了。國家銀根一緊縮，小企業(yè)日子就非常難過(guò)。

    “對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前只能熬一下，以求渡過(guò)難關(guān)。”杜軍認為，光伏業(yè)的洗牌勢必會(huì )出現，但一開(kāi)始可能僅僅影響下游組件廠(chǎng)商，對上游的設備廠(chǎng)商還不會(huì )帶來(lái)太大沖擊，“當然，如果下游的款項不到位，則還是會(huì )有影響”。

    融資難的問(wèn)題在普遍依賴(lài)國內市場(chǎng)的風(fēng)電行業(yè)更加明顯。

    據牛國良介紹，一個(gè)風(fēng)電場(chǎng)在建設過(guò)程中需要大量投資，其中設備資金的需求是最大的。而由于銀行收緊貸款，不少風(fēng)電設備公司都出現減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的情形，“有家大型風(fēng)電主機廠(chǎng)早該給我們貨款，但到現在還沒(méi)付。”

    他表示，當前風(fēng)電企業(yè)的資金鏈已經(jīng)相當緊張，像華銳、東氣等擁有其他產(chǎn)業(yè)布局的大企業(yè)日子還好過(guò)些，而另一些單一風(fēng)機制造廠(chǎng)商就比較困難了。

   “過(guò)去市場(chǎng)火的時(shí)候，不少小企業(yè)招了點(diǎn)臨時(shí)工就可以做，而且設備也都賣(mài)得掉。但到了現在就需要拼實(shí)力、拼質(zhì)量，有些企業(yè)現金流一斷馬上就倒。”牛國良說(shuō)。

    不過(guò)，在小型風(fēng)電、光伏企業(yè)幾乎陷入絕境的同時(shí)，龍頭廠(chǎng)商卻可以借力國家級金融機構，繼續擴張。

    此前，中國最大的多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫的母公司——協(xié)鑫集團就與國家開(kāi)發(fā)銀行（下稱(chēng)“國開(kāi)行”）簽署了開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議。根據協(xié)議內容，未來(lái)五年，國開(kāi)行將對協(xié)鑫集團的境內外投資項目提供外幣與人民幣組合的融資支持，以滿(mǎn)足協(xié)鑫集團未來(lái)發(fā)展的資金需求。其中，保利協(xié)鑫為主要支持對象，包括其光伏材料業(yè)務(wù)、環(huán)保電力、光伏電站系統集成和海外光伏電站業(yè)務(wù)。

    全球最大多晶硅片制造商——賽維LDK太陽(yáng)能有限公司今年也與國開(kāi)行全資持有的國開(kāi)金融有限責任公司、建銀國際下屬投資基金以及另一銀行下屬投資基金共同簽署了投資協(xié)議書(shū)，其由此成為首家同時(shí)獲得上述三家具有“國字號”金融機構共同投資的新能源企業(yè)。

    事實(shí)上，這種特殊待遇已使大企業(yè)即便在市場(chǎng)環(huán)境不好的情況下仍能享受超額利潤，由此進(jìn)一步拉大與小企業(yè)的距離。如保利協(xié)鑫近日發(fā)布的業(yè)績(jì)預盈公告就稱(chēng)，今年上半年股東應占利潤同比將增長(cháng)約300%，而利潤大增的原因是多晶硅產(chǎn)量及硅片的產(chǎn)量及銷(xiāo)量大幅增長(cháng)，公司的銷(xiāo)售收入獲得大幅增長(cháng)。 　

    政策風(fēng)吹破產(chǎn)業(yè)泡沫

    光伏、風(fēng)電近幾年的迅猛發(fā)展主要由各國政府的扶持政策所推動(dòng)。而今年以來(lái)兩大行業(yè)遭遇的“成長(cháng)煩惱”很大程度上也是由于政策變化所致。

    以風(fēng)電為例，國家對稀土資源的整頓政策推高了稀土價(jià)格，結果就間接抬高了風(fēng)機企業(yè)的制造成本。另有消息稱(chēng)，國家能源局將收回原屬于省級發(fā)改委的5萬(wàn)千瓦以下陸上風(fēng)電場(chǎng)項目審批權。陸上風(fēng)電場(chǎng)項目審批更加嚴格，受益的同樣是大型風(fēng)電企業(yè)。

    元富證券一位分析師指出，受風(fēng)電資源有限及政府調低規劃影響，國內風(fēng)電市場(chǎng)需求下降態(tài)勢已確定。

    “首先，‘十二五’規劃中國內風(fēng)電增速預計將明顯放緩。同時(shí)，國內風(fēng)電資源又經(jīng)過(guò)了五大發(fā)電集團領(lǐng)頭的風(fēng)電場(chǎng)大力開(kāi)發(fā)，未來(lái)剩余高速風(fēng)電場(chǎng)有限，留存風(fēng)電資源區多為低速風(fēng)電場(chǎng)。”該分析師說(shuō)。

    他預計，2011年風(fēng)機需求將呈負增長(cháng)，全年風(fēng)電裝機容量?jì)H為16GW。而此前業(yè)界預測中國今年裝機將達到18GW。

    凱基證券分析師則指出，從5月份起國家電網(wǎng)就關(guān)閉所有風(fēng)電運營(yíng)商核準手續，且目前何時(shí)重啟尚無(wú)時(shí)間表，這使得全年裝機容量將受影響。而國家持續提高存款準備金率，導致運營(yíng)商面臨資金壓力，裝機意愿不高，這也令行業(yè)內可能有訂單延遲交付問(wèn)題。

    光伏行業(yè)同樣如此。賽維LDK有關(guān)人士指出，由于去年下半年到今年上半年有大量新產(chǎn)能投產(chǎn)，目前全球光伏總產(chǎn)能仍大于需求。在此背景下，一線(xiàn)大廠(chǎng)與小廠(chǎng)的銷(xiāo)售情況就出現明顯分化。

    據他介紹，這一點(diǎn)在國內市場(chǎng)更加明顯。因為不少項目投資方怕出問(wèn)題，都會(huì )刻意選擇一些大廠(chǎng)的產(chǎn)品。另一方面，大企業(yè)在國內的項目公關(guān)能力也相對更強。

    Solarbuzz資深分析師Finlay Colville日前曾公開(kāi)表示，2010年光伏設備廠(chǎng)商呈兩位數增長(cháng)的訂單與營(yíng)收，是二線(xiàn)晶硅廠(chǎng)商激進(jìn)擴產(chǎn)與新一輪薄膜投資建設的結果。但在2010與2011年間人為造成的設備資金支出高峰短期內投入生產(chǎn)，卻與行業(yè)長(cháng)期的需求趨勢相悖。

    “前些年光伏市場(chǎng)一直沒(méi)有嚴格的進(jìn)入規則，導致大批品質(zhì)差、缺乏科技含量的光伏產(chǎn)品以低價(jià)優(yōu)勢擾亂了市場(chǎng)，而這些變動(dòng)將會(huì )促生光伏市場(chǎng)新格局，一些不按‘套路’出牌的企業(yè)將被淘汰出局，有利于行業(yè)有序競爭。”浙江某光伏企業(yè)董事長(cháng)說(shuō)。

    “洗牌是行業(yè)必須經(jīng)歷的過(guò)程。”牛國良也向本報記者指出，只有行業(yè)利潤高、前景好，才會(huì )吸引大量企業(yè)、資本的進(jìn)入，由此把整個(gè)行業(yè)規模做大；也只有經(jīng)歷了優(yōu)勝劣汰，把一些落后的、競爭力不夠的企業(yè)“洗”掉，才能推動(dòng)新能源行業(yè)的長(cháng)期健康發(fā)展。

    記者了解到，盡管?chē)鴥蕊L(fēng)機企業(yè)總數接近100家，但實(shí)際運營(yíng)并形成一定規模的只有30家左右，而這30家以外的企業(yè)已開(kāi)始慢慢退出市場(chǎng)。(記者 陳其玨)