在近日舉辦的2023亞太金融論壇上，ESG成為與會(huì )嘉賓熱議的話(huà)題。

ESG，即環(huán)境（Environment）、社會(huì )（Social）和公司治理（Governance）的縮寫(xiě)，指從環(huán)境、社會(huì )和公司治理3個(gè)維度評估企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可持續性與對社會(huì )價(jià)值觀(guān)念的影響。當前，隨著(zhù)國際社會(huì )綠色發(fā)展的主流化、規范化和常態(tài)化，考慮企業(yè)可持續能力的非財務(wù)指標的ESG投資，以其穩健性和長(cháng)期性，在金融市場(chǎng)中展現出越來(lái)越強的吸引力。

迎接新商業(yè)時(shí)代

“ESG作為關(guān)注環(huán)境、社會(huì )和治理績(jì)效的可持續投資理念，在推動(dòng)可持續發(fā)展與轉型變革中的作用受到廣泛重視?！鄙鷳B(tài)環(huán)境部對外合作與交流中心主任張玉軍說(shuō)，ESG與我國政府提倡的“創(chuàng )新、協(xié)調、綠色、開(kāi)放、共享”的發(fā)展理念相一致，已被納入《關(guān)于促進(jìn)應對氣候變化投融資的指導意見(jiàn)》以及《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等多部門(mén)的重要政策文件。其中，特別提出要加快制定氣候投融資項目主體和資金的信息披露等相關(guān)標準，鼓勵信用評級機構將ESG等因素納入評級方法，建立并不斷完善ESG風(fēng)險管理的政策制度和流程，明確綠色金融的支持方向和重點(diǎn)領(lǐng)域。

“ESG是環(huán)境信息披露的重要載體，是金融部門(mén)重要投融資參考，是生態(tài)環(huán)境和金融監管部門(mén)協(xié)同推動(dòng)環(huán)境信息披露的有效渠道和重要工具?！睆堄褴娬f(shuō)。

2022年12月，《生物多樣性保護公約》第十五次締約方大會(huì )在加拿大蒙特利爾成功召開(kāi)，120余家銀行業(yè)、金融機構在大會(huì )上發(fā)布了《銀行業(yè)金融機構支持生物多樣性保護共同行動(dòng)方案》，提出將支持生物多樣性保護與應對氣候變化納入治理結構、戰略目標和業(yè)務(wù)，這為工商界、金融界加強合作，共同推動(dòng)ESG更好服務(wù)全球環(huán)境治理、生態(tài)文明建設和高質(zhì)量發(fā)展提供了契機。

“我國去年年底的綠色信貸余額已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)億元，達到全球第一。但這個(gè)余額占我國信貸余額總額的比重僅十分之一?！逼杖A永道中國ESG可持續發(fā)展市場(chǎng)主管合伙人、氣候變化與可持續發(fā)展主管合伙人倪清認為，以前在綠色金融里沒(méi)有定義的屬于棕色的傳統企業(yè)，存在大量未被滿(mǎn)足的轉型金融需求，這恰恰是ESG可以填補的服務(wù)，ESG可以推動(dòng)傳統企業(yè)更好地去實(shí)踐轉型。

倪清認為，隨著(zhù)全球可持續披露立法和準則制定的逐步到位，可持續金融正在向轉型金融迅速邁進(jìn)。這意味著(zhù)，那些能將數字化和可持續轉型發(fā)展進(jìn)行更有效融合的企業(yè)會(huì )得到更好的機會(huì )，能更好地面對新的全球競爭格局并迎接長(cháng)期可持續的新商業(yè)時(shí)代的到來(lái)。

建立國際化的對接標準

近年來(lái)，ESG在全球范圍迅速發(fā)展，以G250（《財富》世界500強中前250強的企業(yè)）為例，1999年G250ESG披露率為35%，2022年G250ESG披露率為96%，披露覆蓋率迅速提升。

從去年開(kāi)始，中國上市公司也掀起了ESG的“信披潮”。去年5月國資委發(fā)布了《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，在《方案》里面提到力爭2023年實(shí)現央企ESG報告的全覆蓋，并且要推動(dòng)央企建立ESG的評級體系。2022年共有1439家A股上市公司披露了2021年ESG報告、可持續發(fā)展報告或社會(huì )責任報告，約占A股上市公司三成。其中，滬深300指數中有247家做了相關(guān)披露，披露率為82%。

深圳價(jià)值在線(xiàn)信息科技股份有限公司董事長(cháng)兼創(chuàng )始人蘇梅在2023亞太金融論壇上發(fā)布了“價(jià)值在線(xiàn)（易董）ESG+8價(jià)值評級體系”。她表示，希望通過(guò)該體系逐步構建起適應國家高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結構調整、市場(chǎng)發(fā)展特征以及區域性差異的評估邏輯。

“上市公司是國民經(jīng)濟的基本盤(pán)，在5000多家上市公司群體里做好ESG工作，將對我國企業(yè)界有非常好的示范作用?！碧K梅說(shuō)，預計今年將會(huì )有超過(guò)一半的上市企業(yè)披露ESG報告。

“晶澳科技不僅僅是光伏清潔能源制造商，更是綠色發(fā)展的踐行者。目前我們手上自持的規模每年貢獻綠電6億千瓦時(shí)，累計向市場(chǎng)供貨每年產(chǎn)生的綠色電力可以達到1500億千瓦時(shí)以上?！本О奶?yáng)能科技股份有限公司輪值總裁楊?lèi)?ài)青說(shuō)，公司已經(jīng)開(kāi)啟了ESG的體系化管理，2020年至2022年，單位營(yíng)收的碳排放強度下降了20%以上，接近30%。

楊?lèi)?ài)青認為，上市公司既需要可持續發(fā)展理念的融入和引領(lǐng)，又需要科學(xué)有效的方法和工具作為支撐。ESG披露體系是對上市公司可持續能力的評估，在實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的戰略目標的驅動(dòng)下，企業(yè)開(kāi)始將ESG理念融入經(jīng)營(yíng)與管理，意味著(zhù)ESG為企業(yè)在新的發(fā)展階段建立了一個(gè)新的標準和評價(jià)體系。做好ESG也是中國企業(yè)走向國際化企業(yè)的必由之路。

促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的指標體系

銀河證券研究院副院長(cháng)解學(xué)成介紹了銀河證券近期完成的內蒙古包鋼集團CCUS項目。CCUS指二氧化碳捕集、利用及封存技術(shù)，作為高排放行業(yè)實(shí)現凈零排放必不可少的技術(shù)路徑，CCUS技術(shù)減排潛力巨大，工業(yè)利用前景廣闊。包鋼（集團）CCUS一期50萬(wàn)噸示范項目已經(jīng)開(kāi)工，建成后預計每年可實(shí)現二氧化碳減排36.53萬(wàn)噸，相當于植樹(shù)近1900萬(wàn)棵。

“從我們的研究數據看，ESG做得比較好，上市公司質(zhì)量就比較高，資本市場(chǎng)也會(huì )積極響應?！苯鈱W(xué)成說(shuō)，提高ESG指標表現，盡管前期對企業(yè)來(lái)說(shuō)是花成本的，但資本市場(chǎng)會(huì )給予正面反饋，ESG指標好的企業(yè)融資成本降低，更有利于未來(lái)的長(cháng)期發(fā)展。

中國循環(huán)經(jīng)濟協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)管世翾表示，ESG可以激發(fā)企業(yè)研發(fā)、采用綠色環(huán)保技術(shù)，提高企業(yè)的創(chuàng )新能力和市場(chǎng)競爭力。在ESG投資理念下，投資者在選擇投資對象時(shí)，不僅關(guān)注財務(wù)績(jì)效，也關(guān)注企業(yè)的環(huán)境表現、社會(huì )責任和公司治理等非財務(wù)績(jì)效。外部投資者的選擇，能夠刺激、帶動(dòng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

ESG指數能否跑贏(yíng)相應的非ESG指數？嘉實(shí)基金ESG投研負責人韓曉燕給出了肯定的回答。她介紹，嘉實(shí)基金已經(jīng)開(kāi)發(fā)出適用于本土的一套ESG評價(jià)體系和研究框架，并用嘉實(shí)ESG評分做了很多指數和公募基金的應用?！拔覀兣c中證一起合作開(kāi)發(fā)的滬深300ESG領(lǐng)先指數，從2019年運行以來(lái)，每一年都有一些超額收益，相對滬深300指數都是持續跑贏(yíng)的?！表n曉燕說(shuō)。

高質(zhì)量發(fā)展是上市公司的必然選擇，作為促進(jìn)企業(yè)實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的工具，ESG將擁有光明的未來(lái)。

來(lái)源：《經(jīng)濟日報》