來(lái)源：中國證券報 

    太陽(yáng)能光伏行業(yè)正從低谷中復蘇。中國證券報記者近日調研多家江浙光伏企業(yè)發(fā)現，原本過(guò)度依賴(lài)海外市場(chǎng)的光伏企業(yè)，今年在國內市場(chǎng)已經(jīng)取得不俗成績(jì)，不少組件生產(chǎn)商再度擴張，部分光伏企業(yè)產(chǎn)能甚至明年將翻一倍，同時(shí)行業(yè)還掀起向下游光伏電站的“投資熱”。

    張家港：市場(chǎng)變暖是事實(shí)

    12月的初冬，北風(fēng)徐徐吹向張家港，室外的陽(yáng)光也透著(zhù)寒意。位于江蘇張家港經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區悅豐路的康維明工程薄膜(張家港)有限公司，生產(chǎn)正熱火朝天地進(jìn)行，二期建設也在加緊推進(jìn)。

    康維明是一家意資光伏企業(yè)，于2011年在張家港“逆勢”建立太陽(yáng)能背板生產(chǎn)基地。太陽(yáng)能背板位于太陽(yáng)能電池板的背面，對電池片起保護和支撐作用。在康維明張家港生產(chǎn)基地的車(chē)間里，運營(yíng)部總監李躍進(jìn)告訴中國證券報記者，前兩年行業(yè)不景氣，投資下來(lái)就面臨市場(chǎng)不好，不過(guò)，在市場(chǎng)最低迷的時(shí)候投進(jìn)來(lái)，成本也比較低，大家都來(lái)投的時(shí)候，一窩蜂的時(shí)候，投資成本也高，就像買(mǎi)股票一樣。

    康維明一直致力于太陽(yáng)能背板生產(chǎn)，在歐洲市場(chǎng)份額第一，在國內市場(chǎng)占有率亦比較高。李躍進(jìn)說(shuō)，公司的背板在國內市場(chǎng)份額達到四分之一以上。

    據李躍進(jìn)介紹，這幾年太陽(yáng)能光伏企業(yè)日子都不好過(guò)，但從去年9月份開(kāi)始有所改變，今年以來(lái)產(chǎn)能基本都釋放了，4、5月以及10、11月基本上是滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，12月開(kāi)工率也達到90%。

    這種情況在去年夏天還不敢想象。曾在河南小浪底教書(shū)的李躍進(jìn)說(shuō)，由于歐洲光伏“雙反”，康維明張家港基地在去年二季度無(wú)奈停產(chǎn)，這一兩年，張家港本地也有幾家光伏企業(yè)退出了市場(chǎng)。

    春江水暖鴨先知，市場(chǎng)變暖是事實(shí)。從去年9月開(kāi)始，康維明就逐漸有訂單了。企業(yè)一般是根據訂單生產(chǎn)，因為薄膜材料比較貴，資金周轉比較難，幾乎不做存貨，訂單一般是當月訂就要貨的。

    李躍進(jìn)透露，康維明張家港基地正在進(jìn)行二期建設，預計投入1500萬(wàn)歐元(一期為3000萬(wàn)歐元)，預計到明年3月份，背板產(chǎn)能將翻一倍。

    “周邊有一些同行也感覺(jué)到市場(chǎng)好起來(lái)了，因為比較忙。”李躍進(jìn)說(shuō)，盡管市場(chǎng)有所回暖，但價(jià)格還沒(méi)有明顯回升。由于國內光伏業(yè)過(guò)度依賴(lài)出口，價(jià)格沒(méi)有太多的競爭力。

    過(guò)度依賴(lài)出口的結局是屢遭“雙反”。自美國2012年對中國光伏產(chǎn)品征收“雙反”關(guān)稅以來(lái)，中國光伏企業(yè)陸續遭遇加拿大等多國“雙反”裁定。近日，中國光伏業(yè)又將迎來(lái)美國的第二次“雙反”終裁結果。

    屢遭“雙反”也導致了海外市場(chǎng)份額的萎縮。不過(guò)，情況正在發(fā)生變化。在康維明上海辦公室，康維明光伏事業(yè)部商務(wù)經(jīng)理Giorgio Longoni對中國證券報記者透露，張家港工廠(chǎng)占據康維明背板產(chǎn)能的70%，而且今年中國市場(chǎng)呈現50%的增長(cháng)。“中國地區背板的營(yíng)收逐步增加，目前康維明的主要增長(cháng)都來(lái)自于中國。盡管在新加坡、臺灣、韓國也有市場(chǎng)，但中國是我們最重要的目標市場(chǎng)。”Giorgio告訴中國證券報記者，整個(gè)市場(chǎng)將往上走，明年的產(chǎn)能會(huì )比今年翻一倍。當然，市場(chǎng)會(huì )有一些矛盾，既希望成本可以低一些，還要保證質(zhì)量，很考驗材料商。

    Giorgio認為，與去年相比，今年組件成本已經(jīng)從每瓦0.7美元跌至0.57美元左右，減少0.13美元。擴產(chǎn)后成本會(huì )更低，規?；a(chǎn)將更有優(yōu)勢。

    據其預計，今年康維明出貨量將達到3000萬(wàn)平方米，意味著(zhù)康維明可為5GW組件提供背板?？稻S明是目前世界前三大背板生產(chǎn)制造商之一，在歐洲擁有80%以上的市場(chǎng)份額，在臺灣也有80%以上的份額，雖然在中國沒(méi)有特別高的市場(chǎng)份額占有率，但中國的基數很大，是康維明未來(lái)重要的目標市場(chǎng)和營(yíng)收及利潤的增長(cháng)點(diǎn)。

    蘇州維瑪詩(shī)電子科技有限公司副總經(jīng)理廖偉杰也表示，2013年底光伏市場(chǎng)的確在復蘇，國內光伏市場(chǎng)開(kāi)始啟動(dòng)，特別是西部光伏電站的建設，領(lǐng)頭羊是中電投的五大電力公司，帶動(dòng)國內組件廠(chǎng)出貨。

    當然，光伏業(yè)還未完全從低谷的陰影中走出來(lái)。廖偉杰認為，這兩年看到很多合并、破產(chǎn)和重組，做不好的企業(yè)正逐漸退出市場(chǎng)，大概用1-2年的時(shí)間，光伏產(chǎn)業(yè)會(huì )更健康一些。

    海寧：力拓國內光伏市場(chǎng)

    去年，中國已成為光伏裝機容量最大的國家。12月中旬，在晶科能源上海辦公室，全球品牌發(fā)言人錢(qián)晶接受中國證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)透露，晶科能源今年出貨量在2.9GW到3GW左右。去年晶科在硅組件制造商中全球排名第四。錢(qián)晶認為，今年中國將無(wú)疑又是全球最大光伏裝機容量的國家，將達到10GW-11GW左右，略低于去年的12GW，這主要是因為分布式的目標沒(méi)有達到預期。

    晶科能源控股有限公司成立于2006年，一開(kāi)始主要是做硅片，2009年開(kāi)始做電池片，2010年做太陽(yáng)能組件，2011年末開(kāi)始往下游的電站開(kāi)發(fā)發(fā)展，到2014年底，晶科能源的產(chǎn)能達到2.8GW左右。目前，除浙江海寧、江西上饒兩基地外，公司在葡萄牙、南非還有兩個(gè)工廠(chǎng)。

    國內裝機的迅速啟動(dòng)，有助于晶科能源逐漸擺脫對海外市場(chǎng)的依賴(lài)。中國證券報記者了解到，就晶科能源自身而言，如今國內市場(chǎng)占比基本上在50%左右，去年在30%至40%，再往前基本在10%甚至10%都不到。目前晶科能源主要是大力拓展國內市場(chǎng)，把重心移回國內。

    晶科能源在海外市場(chǎng)也有比較好的表現。據晶科能源人士介紹，今年公司在美國市場(chǎng)的團隊重新進(jìn)行了規劃與戰略部署，表現比較出色；新興市場(chǎng)中，包括南美、智利等的表現都很好；國內市場(chǎng)前半年需求量增長(cháng)比較慢，但后半年非常迅猛。

    實(shí)際上不只是晶科能源，整個(gè)市場(chǎng)格局亦相應發(fā)生了很大變化。錢(qián)晶表示，日本去年光伏裝機容量在9GW左右，美國7GW左右，但日本今年的增長(cháng)非常大，在可預見(jiàn)的五年時(shí)間內，中國的領(lǐng)先位置應該是不會(huì )變的，美國與日本交替，但從長(cháng)遠來(lái)看，美國應該是緊隨中國之后，這三大國家的總量可達到全球60%左右。新興市場(chǎng)興起速度也很快，尤其是南美市場(chǎng)。據了解，南美地區光照資源非常豐富。而墨西哥、智利等國零售電價(jià)非常高，光伏發(fā)電基本可做到平價(jià)上網(wǎng)。因此，南美市場(chǎng)的容量十分可觀(guān)。

    錢(qián)晶進(jìn)一步指出，歐洲市場(chǎng)方面，英國市場(chǎng)今年是2.9GW的裝機量，與德國差不多，甚至還會(huì )更高。其他一些零零散散的市場(chǎng)加起來(lái)也有一定的量，但會(huì )萎縮得非?？?。印度市場(chǎng)發(fā)展不起來(lái)的原因主要在于其電力設施不夠好，電網(wǎng)吸納能力不強。

    日前，國家能源局發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強光伏電站建設與運行管理工作的通知》，提出加強對荒漠化土地、灘涂、廢棄礦區等未利用土地資源的生態(tài)治理，推進(jìn)創(chuàng )新光伏電站建設。為此，晶科能源加快了高效太陽(yáng)能電池和高效高可靠性光伏組件的技術(shù)研發(fā)。錢(qián)晶表示，從全球來(lái)看，可用的偏僻地區的地面電站基本都建完了，加上分布式非常適用于即發(fā)即用——這是最好的應用方式，未來(lái)很多公司都會(huì )往分布式光伏電站方向發(fā)展，會(huì )追求更高效的組件和更高效的系統。

    這也是晶科能源自稱(chēng)毛利率居行業(yè)首位的原因。錢(qián)晶表示，要實(shí)現產(chǎn)品的低成本，質(zhì)量又要保證，技術(shù)肯定是核心。晶科在考量研發(fā)的成效時(shí)，不單獨考慮硅片效率或組件效率又或者純技術(shù)，而是綜合考量，要求達到全世界最高的效率和最低的成本。

    光伏電站主要有兩種，一種是地面電站，其一般在戈壁、沙漠等比較偏僻的地方，一種是在城市的分布式光伏電站，比如工商業(yè)或者居民屋頂。一般認為，城市土地寸土寸金，屋頂資源有限，而且閑置屋頂適合安裝的也不多，首先是朝向，沒(méi)有任何障礙物。真正能裝的面積非常有限，要在有限的面積上達到一定的發(fā)電量，就要追求高效組件。

    晶科能源研發(fā)中心首席科學(xué)家金浩和組件研發(fā)總監劉亞鋒此前表示，去年業(yè)內組件的發(fā)電量主要在245-250W之間，今年晶科能源通過(guò)自身的努力，組件功率已經(jīng)達到255—260W的水平，今后會(huì )保持每年5%以上的增長(cháng)。

    在中國，市場(chǎng)行為的主導是政策。根據去年6月份發(fā)布的一項政策，按照光照資源分三個(gè)等級，每個(gè)等級最高補貼1元，分布式光伏發(fā)電每度補貼0.42元，如果這一度電賣(mài)給國家電網(wǎng)，還可得到0.39元的脫硫電價(jià)。

    這兩年光伏電站項目備受追捧，但一旦過(guò)熱就會(huì )造成質(zhì)量問(wèn)題。錢(qián)晶指出，目前國內光伏電站方面還沒(méi)有什么政策性門(mén)檻，很不規范，產(chǎn)業(yè)集中度也不夠。“建設電站的要求很多，并不是外行人都能干的事。如電量監控，不僅是建造成本，也是運營(yíng)成本的一部分。”錢(qián)晶介紹，建設光伏電站的成本差別很大，其中涉及光伏設備很多，供應鏈在其中的作用很大，對于政府或投資人來(lái)說(shuō)，都要注重專(zhuān)業(yè)化。光伏業(yè)歡迎資本進(jìn)入，但不鼓勵非專(zhuān)業(yè)人士來(lái)進(jìn)行具體操作，因為這有可能會(huì )拖垮整個(gè)行業(yè)。

    金壇：產(chǎn)能擴張再現熱潮

    在江蘇金壇市，溫暖的車(chē)間里，金壇正信光伏電子有限公司的數百名員工正在趕工。中國證券報記者在剛建好的3號車(chē)間看到，生產(chǎn)線(xiàn)自動(dòng)化程度非常高，偌大的車(chē)間僅有零零散散一二十人。

    在數年前，行業(yè)一窩蜂擴張的時(shí)候，正信光伏顯得頗為謹慎，然而這一兩年正信光伏的擴張步伐邁得更快了。

    正信光伏集團總裁王迎春向中國證券報記者透露，今年上半年對車(chē)間進(jìn)行第三次設備升級，產(chǎn)能受到影響。產(chǎn)能釋放從9月開(kāi)始，一直都是滿(mǎn)產(chǎn)。今年正信光伏出貨量在750—800MW，實(shí)際產(chǎn)能為1.1GW。目前毛利率在15%左右，凈利潤預計2億元。

    王迎春表示，今年國內市場(chǎng)增長(cháng)較快。當然，因遭受美國、歐洲、加拿大“雙反”，海外市場(chǎng)份額在萎縮，正信光伏自身海外份額相對于去年也沒(méi)有什么亮點(diǎn)。“日本市場(chǎng)在增加，但競爭很激烈。因為其他市場(chǎng)都不好，大家都擠破頭要進(jìn)去。新興市場(chǎng)前景好，但出貨量不大。”王迎春擔憂(yōu)的是，現在日本光伏電站裝得太多，很多電網(wǎng)容量接受不了，必須要限電，日本政府前段時(shí)間讓很多電力公司停止光伏電站審批，重新規劃，明年3月份會(huì )做一次調整，可能會(huì )有限制性規則出臺。

    在光伏“寒冬”期，正信光伏也是盈利的，且從2011年到2013年，保持了凈利潤遞增，分別達到8500萬(wàn)元、1億元和1.5億元。

    王迎春指出，光伏業(yè)波動(dòng)比較大，很多企業(yè)出現虧本，可能是前期投資比較激進(jìn)。而正信光伏比較謹慎、穩健，沒(méi)有帶來(lái)太大損失，未來(lái)正信光伏將主要在光伏電站這塊進(jìn)行擴張。不過(guò)，王迎春也認為，雖然公司把很多資源放到光伏電站投資這塊，但這一塊未必會(huì )有5年、10年商業(yè)模式的持續性。

    與現有市面上的投資模式不同的是，正信光伏在電站開(kāi)發(fā)這塊，分為國內和海外兩種模式。目前，在海外市場(chǎng)，特別在日本、歐洲開(kāi)發(fā)電站，正信光伏均為自己投資并獨立運營(yíng)，因為海外有很強的開(kāi)發(fā)團隊、融資團隊，直接在海外進(jìn)行項目融資；國內方面，做電站開(kāi)發(fā)主要通過(guò)BT模式，把電站賣(mài)給其他投資者。因為如要持有電站，需很強的資金實(shí)力，而正信在國內目前還沒(méi)有很強的資金支撐。今年，正信光伏在國內預計建成光伏電站200兆瓦，主要在西部地區；明年國內方面計劃增至500兆瓦。

    很多原本立足光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的企業(yè)，也均在向下游涉足。王迎春表示，國內從去年開(kāi)始就出現了光伏電站“投資熱”。在他看來(lái)，從資本追求穩定回報來(lái)看，以前資金可以投資房地產(chǎn)等高附加值產(chǎn)業(yè)，但現在固定資產(chǎn)行業(yè)，政策有調控限制，而制造業(yè)形勢并不是很樂(lè )觀(guān)，資金流入更為穩定回報的行業(yè)理所當然，如今只要與光伏電站沾邊，上市公司股價(jià)就大幅上漲。

    上市公司公告顯示，今年愛(ài)康科技擬募集20億元投資內蒙古等地光伏發(fā)電項目；方大集團與其全資子公司方大能源在江西萍鄉投資40億元，3年內建設500兆瓦太陽(yáng)能光伏分布式發(fā)電站項目，海潤光伏擬77億元在紅河州投建光伏電站。不過(guò)，全球最大的家紡企業(yè)孚日股份在上個(gè)月宣布退出光伏產(chǎn)業(yè)，出售全部光伏項目資產(chǎn)。

    “投資熱”的結果是惡性競爭與行業(yè)混亂。王迎春表示，這對行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、健康發(fā)展肯定產(chǎn)生影響，以往投資電站上游多晶硅，就造成了惡性競爭和產(chǎn)能過(guò)剩，現在很多投資者進(jìn)入光伏電站，也出現了很多不規范性行為。

    不過(guò)，當前光伏業(yè)確實(shí)需要資金作為“新的血液”，以支撐行業(yè)走下去。中國證券報記者了解到，光伏業(yè)制造環(huán)節科技含量并不高，主要靠先進(jìn)設備提升效率、品質(zhì)，從太陽(yáng)能電站投資來(lái)看，主要是一個(gè)資金密集型產(chǎn)業(yè)，誰(shuí)的資金實(shí)力大，就會(huì )發(fā)展得更為持久。

    實(shí)際上，今年國內光伏裝機容量并沒(méi)有達到預期(12GW)，現在來(lái)看全年只有7-8GW。王迎春認為，裝機沒(méi)有達到預期的最大影響因素是金融市場(chǎng)支持不足。今年客戶(hù)群發(fā)生很大變化，民營(yíng)企業(yè)、各種投資基金都進(jìn)來(lái)了，但對他們的授信需要一個(gè)過(guò)程，不像央企、國企授信額度比較大，建起電站比較快。