發(fā)表時(shí)間：2014-08-14 09:04    來(lái)源：經(jīng)濟日報 

    “從去年開(kāi)始，國內核電新增項目開(kāi)始進(jìn)入慢熱狀態(tài)。”招商證券分析師喬敏認為，新項目審批即將啟動(dòng)，拉動(dòng)設備訂單也將大幅增加。同時(shí)，核電在建機組項目進(jìn)入竣工高峰期，存量機組對應設備市場(chǎng)也將進(jìn)一步擴大。

    Wind資訊數據顯示，截至8月13日，25只隸屬核電核能概念的個(gè)股中，已有15家發(fā)布中報業(yè)績(jì)預告，共有8家公司業(yè)績(jì)預喜，占比逾五成，這一比例相比于去年中報業(yè)績(jì)有大幅提升。

    今年6月下旬，全國“十三五”能源規劃工作會(huì )議提出了核電建設短期目標，“到2020年，核電運行裝機容量達到5800萬(wàn)千瓦、在建達3000萬(wàn)千瓦”。當前，國內運營(yíng)加上在建的機組總裝機4873萬(wàn)千瓦，考慮到核電從開(kāi)工到運營(yíng)近5年的建設周期，意味著(zhù)今明兩年要開(kāi)工新建近1000萬(wàn)千瓦核電機組項目。

    另外，由于核電項目是在2008年、2009年開(kāi)始進(jìn)入開(kāi)工高峰期，使得今明兩年達產(chǎn)機組增速將最快。隨著(zhù)在建機組不斷達產(chǎn)，運行機組裝機容量將不斷增長(cháng)，對應耗材類(lèi)設備市場(chǎng)也將出現巨大變化。

    據了解，當前國際核電發(fā)電量占比超過(guò)11%，而我國僅為2%左右。海通證券分析師何繼紅表示，核電裝機的容量中長(cháng)期目標要從核電發(fā)電量占比目標來(lái)考慮，預計2030年國內核電發(fā)電量占比接近10%是個(gè)比較合適的目標，屆時(shí)國內核電總運營(yíng)裝機容量需要達到15000萬(wàn)千瓦左右，這意味著(zhù)對應的核電裝機容量在2016年到2030年的年復合增速約為15%。

    從投資的實(shí)際受益次序上看，由于核電設備生產(chǎn)周期不同，短周期設備類(lèi)企業(yè)較長(cháng)周期設備類(lèi)企業(yè)而言，彈性更佳。“長(cháng)周期產(chǎn)品一般需要提前開(kāi)工18個(gè)月以上招標，短周期產(chǎn)品一般在開(kāi)工前后半年左右招標。重啟項目的長(cháng)周期設備已于2011年之前招標，重啟之后新增訂單彈性有限。但短周期設備與新增項目開(kāi)工基本同步，具備良好的業(yè)績(jì)彈性。”喬敏表示。

    申銀萬(wàn)國近期發(fā)布的研報認為，對長(cháng)周期設備來(lái)說(shuō)，2014年至2015年的訂單能否超預期主要取決于2016年至2017年左右的新開(kāi)工數量，核心關(guān)注核電裝機規劃的上調以及“十三五”內陸核電站是否放開(kāi)；對于短周期設備，其招標基本同項目開(kāi)工時(shí)間同步，因此目前核電開(kāi)工數量的明顯回暖，預計短周期設備公司訂單將相應增加。