信息來(lái)源：鳳凰財經(jīng)

   12月22日晚發(fā)布購買(mǎi)資產(chǎn)預案，公司擬以現金和發(fā)行股份相結合的方式向宇星科技發(fā)展（深圳）有限公司股東購買(mǎi)其持有的宇星科技51%的股權，交易對價(jià)合計為14.79億元。通過(guò)此次交易，天瑞儀器將利用宇星科技擴大公司產(chǎn)品技術(shù)在環(huán)境保護領(lǐng)域的應用，實(shí)現產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò )化和產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)一步延長(cháng)產(chǎn)品線(xiàn)，擴大市場(chǎng)份額。公司股票將于23日開(kāi)市起復牌。

  14.79億元收購51%股權

  相較市場(chǎng)上其他溢價(jià)1倍甚至幾倍的收購案，天瑞儀器在這筆交易上體現了較強的議價(jià)能力。

  公告顯示，宇星科技51%股權的預估值約為15.05億元，天瑞儀器最終將此標的股權的交易價(jià)格壓至14.79億元。其中，天瑞儀器擬以現金的方式支付69890萬(wàn)元購買(mǎi)宇星科技24.10%的股權，另以發(fā)行股份的方式購買(mǎi)宇星科技26.90%的股權，總計發(fā)行股份數不超過(guò)4872.5796萬(wàn)股。

  此次交易涉及的股票發(fā)行價(jià)格確定為天瑞儀器停牌前的收盤(pán)價(jià)16.01元/股，高于其定價(jià)基準日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)15.26元/股。

  宇星科技主要從事環(huán)境在線(xiàn)監測儀器研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以分析檢測技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心。目前，宇星科技已經(jīng)為超過(guò)7000家用戶(hù)提供各類(lèi)氣體、水質(zhì)、水文環(huán)境監測產(chǎn)品，應用于電力、石化、水泥、印染、市政、水利等領(lǐng)域，為環(huán)境保護、節能減排、生態(tài)修復、農業(yè)灌溉服務(wù)。

  據了解，天瑞儀器和宇星科技早在2011年就已經(jīng)有過(guò)合作，雙方共同承擔國家863項目“先進(jìn)環(huán)境監測技術(shù)設備”課題的“重金屬污染環(huán)境連續監測技術(shù)設備研制”項目。天瑞儀器側重于實(shí)驗室重金屬檢測設備開(kāi)發(fā)，宇星科技側重于重金屬在線(xiàn)監測設備的開(kāi)發(fā)。

  進(jìn)軍環(huán)境監測儀市場(chǎng)

  天瑞儀器表示，通過(guò)此次交易，公司將獲得宇星科技環(huán)境在線(xiàn)監測儀器及系統、環(huán)境治理工程、環(huán)境設施運維等方面的全部業(yè)務(wù)以及人才資源。公司會(huì )在充分利用自身實(shí)驗室分析儀器方面研發(fā)、管理、資本優(yōu)勢的基礎上，整合宇星科技的環(huán)境監測儀器，拓展產(chǎn)品線(xiàn)，共享客戶(hù)資源，快速獲取環(huán)境保護領(lǐng)域的市場(chǎng)機會(huì )，提高公司的總體市場(chǎng)份額。

  根據國家統計局公布的數字，環(huán)境監測儀器行業(yè)2012年行業(yè)總收入規模達140.92億元，2004年至今復合增長(cháng)率高達35.64%，其增長(cháng)速度明顯高于儀器領(lǐng)域的其他子行業(yè)。“十二五”期間，隨著(zhù)國家對環(huán)境監測行業(yè)的政策支持和資金投入，我國環(huán)境監測儀器市場(chǎng)仍將會(huì )保持快速增長(cháng)。

  宇星科技的產(chǎn)品定位是環(huán)境監測儀器及系統的中高端市場(chǎng)，行業(yè)集中度比較低，大部分企業(yè)是銷(xiāo)售收入從幾百萬(wàn)到幾千萬(wàn)元不等的中小企業(yè)。宇星科技公司是行業(yè)里為數不多年營(yíng)業(yè)收入超過(guò)5億元的企業(yè)，客戶(hù)超過(guò)7000家，承擔的省部級以上國家重大科研項目有17項，在在線(xiàn)監測儀器以及系統集成領(lǐng)域積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗。

  業(yè)內分析人士稱(chēng)，天瑞儀器此次交易符合行業(yè)發(fā)展趨勢，有利于天瑞儀器拓展完善產(chǎn)品體系，優(yōu)化整合公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，鞏固提高盈利能力。

  天瑞儀器相關(guān)人士表示，此次交易完成前，公司2012年度實(shí)現歸屬于母公司的凈利潤接近0.6億元，宇星科技2012年是1.8億元還多。今年上半年，宇星科技的營(yíng)業(yè)收入接近4億元。攜手宇星科技將顯著(zhù)增加歸屬于上市公司股東的凈利潤，全面提高上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量，及持續盈利能力。

  天瑞儀器在此次交易上設置了業(yè)績(jì)承諾及補償安排。其中，交易對方承諾宇星科技2013年、2014年、2015年、2016年經(jīng)審計的稅后凈利潤分別不低于2.156億元、2.697億元、3.279億元、3.959億元，若無(wú)法完成將有相應的補償。

  公司相關(guān)人士表示，未來(lái)將根據宇星科技實(shí)際實(shí)現業(yè)績(jì)承諾的情況，并結合公司現金流的情況，考慮以支付現金的方式逐步收購宇星科技剩下來(lái)的股權，具體的收購方案將根據實(shí)際情況而定。