來(lái)源：新華財經(jīng) 　　

   8月28日，中國西電（601179.SH）發(fā)布公告，已成功完成向通用電氣（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“GE”）非公開(kāi)發(fā)行A股股票。雙方早在2011年起即對戰略合作事項進(jìn)行磋商，并于2012年5月公告非公開(kāi)發(fā)行預案，之后分別履行了國資委、商務(wù)部、證監會(huì )等審批程序。實(shí)際上，本次非公開(kāi)發(fā)行的完成僅僅是雙方戰略合作的開(kāi)始，后續雙方將根據所達成的一攬子合作協(xié)議和雙方擬定的方案，不斷深化在優(yōu)化提升企業(yè)運營(yíng)、一二次設備深度融合、開(kāi)拓國際市場(chǎng)等方面的多維度和多層次的合作，共同發(fā)展成為全球主流輸配電設備及輸配電系統解決方案、工程運營(yíng)維護服務(wù)商。

  本次合作符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢及雙方戰略定位

   全球經(jīng)濟進(jìn)一步發(fā)展及城市人口的不斷增長(cháng)對于電力的持續發(fā)展提出了更高要求。據統計，目前全球約35億人在城市居住，預計到2030年城市居民人數將達50億。目前，全美70%以上的高壓變壓器使用年限已超過(guò)25年，60%的斷路器使用年限超過(guò)30年，預計未來(lái)一段時(shí)間電力設備更新?lián)Q代的投資需求空間廣闊。此外，大部分發(fā)展中國家電力基礎設施仍然較為落后，隨著(zhù)未來(lái)經(jīng)濟的進(jìn)一步增長(cháng)，電力市場(chǎng)缺口將持續擴大，配套電網(wǎng)建設及完善對投資需求巨大。

  中國西電引入GE作為戰略投資者后，雙方在輸配電一、二次設備領(lǐng)域可謂優(yōu)勢互補，雙方的優(yōu)勢加和與協(xié)同，形成強強聯(lián)合。西電引入GE技術(shù)，必將加上其在一二次設備的快速深度融合，以滿(mǎn)足未來(lái)智能化電網(wǎng)建設對智能化電力設備的需要，加速其具備輸配電技術(shù)的整體解決方案的能力，從而大大提升市場(chǎng)競爭能力。在國內輸配電行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，雙方憑借“XD”和“GE”的品牌及其組合優(yōu)勢和銷(xiāo)售渠道資源，攜手共同開(kāi)拓全球市場(chǎng)，利用雙方在全球市場(chǎng)的影響力，充分發(fā)揮已有資源的效能，不斷提升雙方在全球輸配電市場(chǎng)的占有率、綜合競爭力、市場(chǎng)影響力和中國西電的經(jīng)濟效益。

  通過(guò)本次戰略合作，中國西電將借力GE在輸配電二次設備的技術(shù)優(yōu)勢，提升在輸配電一、二次設備領(lǐng)域提供全方位系統解決方案的能力，研發(fā)制造符合客戶(hù)未來(lái)發(fā)展對供電安全性、可靠性、智能化需求的產(chǎn)品，有利于更好地滿(mǎn)足國內外電網(wǎng)市場(chǎng)未來(lái)日益增長(cháng)的智能化更新、改造與升級的需求。

  與此同時(shí)，GE也將分享中國西電在一次高壓/特高壓輸配電設備領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)及生產(chǎn)優(yōu)勢，共同挖掘美國甚至全球電力基礎設施升級擴建中的廣闊市場(chǎng)空間。

  本次合作對中國西電具有積極意義

  一是成功引入境外戰略投資者，合作前景長(cháng)期看好。中國西電向GE非公開(kāi)發(fā)行A股股票，定向募集33.83億元，用于與GE共同設立自動(dòng)化合資公司及其后續投入、以及補充上市公司后續業(yè)務(wù)發(fā)展所需流動(dòng)資金。本次發(fā)行后，GE持有中國西電15%的股份，成為上市公司第二大股東，中國西電集團作為控股股東，仍持有51.10%的股份。在滿(mǎn)足特定條件基礎上，GE承諾所持股份十年內不予轉讓?zhuān)浞煮w現出對該項戰略合作的高度重視及對其加入中國西電后業(yè)績(jì)成長(cháng)性的長(cháng)期看好。

   二是通過(guò)多層次股權紐帶關(guān)系，不斷深化合作層級。在戰略入股上市公司的同時(shí)，為進(jìn)一步促進(jìn)業(yè)務(wù)層面合作，雙方在中國境內設立一家由中國西電控股的輸配電二次設備自動(dòng)化合資公司，全面引進(jìn)GE在二次設備領(lǐng)域的成熟產(chǎn)品和先進(jìn)技術(shù)，并在此基礎上進(jìn)一步開(kāi)拓符合中國市場(chǎng)需求的產(chǎn)品和技術(shù)。該公司的成立將有利于中國西電在短期內具備生產(chǎn)二次設備的研發(fā)生產(chǎn)能力，加快中國西電成為一、二次設備成套供應商以及整體系統解決方案提供商的發(fā)展目標的實(shí)現。

  三是實(shí)現一二次設備的融合，大大提升公司智能化產(chǎn)品的創(chuàng )新能力。未來(lái)輸配電設備的發(fā)展對產(chǎn)品的安全性、可靠性和智能化提出了越來(lái)越高的要求。引進(jìn)GE二次設備技術(shù)后，中國西電將實(shí)現一二次設備的融合，大大提高智能化產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，從而提高產(chǎn)品的綜合競爭力。公司將成為國內首家具備一二次設備成套提供能力的廠(chǎng)商，有望在市場(chǎng)競爭中體現出明顯的差異化優(yōu)勢，更好地適應未來(lái)產(chǎn)品需求和招標趨勢的發(fā)展要求。

   四是將借鑒和分享GE運營(yíng)管理經(jīng)驗，打造全球一流企業(yè)。GE作為全球500強企業(yè)，具有先進(jìn)高效的全球化運營(yíng)管理體系，GE加入后，雙方一定會(huì )共同致力于提升中國西電的管理和國際化運營(yíng)能力與水平，聚集和培養一大批國際化運營(yíng)人才隊伍，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)競爭力，大幅度提升改善運營(yíng)效率和經(jīng)濟效益，給股東應有的回報。

   雙方高層對本次戰略合作均寄予厚望

  中國西電董事長(cháng)張雅林認為，“中國西電和GE公司的此次合作是一次在技術(shù)、資本以及市場(chǎng)拓展等方面全方位的戰略合作，二者的優(yōu)勢互補對于西電應對和滿(mǎn)足未來(lái)輸配電行業(yè)的整體需求具有重要作用。這次的合作也將有利于中國西電實(shí)現國際化戰略，使其更快更強地參與國際市場(chǎng)競爭。”

  GE數字能源業(yè)務(wù)總裁兼首席執行官John Lavelle認為，“全球電力需求預計2035年將增長(cháng)70%以上，我們將更好地幫助公用事業(yè)和工業(yè)客戶(hù)升級電力基礎設施。與中國西電的合作將使我們從競爭中脫穎而出?？蛻?hù)需要從發(fā)電到輸配電的完整解決方案，未來(lái)5年內，全球范圍內的電網(wǎng)現代化投資將增長(cháng)10%。我們已經(jīng)做好準備迎接這一增長(cháng)勢頭，并已開(kāi)始在諸如拉丁美洲、澳大利亞和中東等高速增長(cháng)的地區開(kāi)拓客戶(hù)。”

  GE能源管理總裁兼首席執行官Dan Janki認為：“投資中國西電是GE長(cháng)期戰略的核心部分，GE正致力于構建世界一流的輸配電能力并成為全球領(lǐng)先的電網(wǎng)現代化解決方案提供者。結合雙方優(yōu)勢，GE和中國西電將為迅猛成長(cháng)的輸配電行業(yè)提供全套解決方案。此次合作也將增強GE在快速發(fā)展的市場(chǎng)上的競爭力，例如在中國，西電已經(jīng)占據了相當份額的市場(chǎng)。”

  據了解在本次交易中，中金公司擔任中國西電的獨家財務(wù)顧問(wèn)、保薦機構及獨家承銷(xiāo)商，海問(wèn)和世達（Skadden）分別擔任中國西電的境內外法律顧問(wèn)。