國家發(fā)改委日前下發(fā)通知，對新建核電機組實(shí)行每千瓦時(shí)0.43元的標桿上網(wǎng)電價(jià)政策，這個(gè)數字比此前陸續批準的行業(yè)平均上網(wǎng)電價(jià)增加0.02~0.04元每度。

　　以此為參考計算，今年起三年內陸續建成的2900萬(wàn)千瓦新核電站的平均運營(yíng)收入有望能增加50~100億元。這一新增收入很可能對目前在建和計劃新建近千億元的核電投資項目進(jìn)程形成重要刺激，核電建設的步伐和節奏有望提升，上游產(chǎn)業(yè)鏈也有望因此得到更多訂單。

　　新定價(jià)明顯增厚運營(yíng)收入

　　按照2020年裝機目標推算，近兩年國內核電設備投資進(jìn)入高峰期。目前國內已運營(yíng)、在建、已核準尚未開(kāi)工和已獲路條的核電機組合計將近7200萬(wàn)千瓦。在建項目中，按照原先計劃2015年、2016年完工的核點(diǎn)項目最多，分別為9個(gè)和7個(gè)，截至2015年將建成近2900萬(wàn)千瓦。

　　在上述政策發(fā)布前，我國核電上網(wǎng)定價(jià)機制并不規范，通過(guò)成本加成法執行"一廠(chǎng)一價(jià)"的原則，目前國內幾個(gè)大型發(fā)電站上網(wǎng)電價(jià)都低于0.43元/千瓦時(shí)，其中中廣核集團旗下的大亞灣核電站和嶺澳核電站的上網(wǎng)電價(jià)分別為0.414元/千瓦時(shí)和0.429元/千瓦時(shí)，而秦山二期核電站的上網(wǎng)電價(jià)僅為0.39元/千瓦時(shí)。核電新的標桿上網(wǎng)電價(jià)政策的制定，使得新建機組通過(guò)成本加成法來(lái)確定電價(jià)時(shí)代將終結，新建機組將進(jìn)一步加強成本運作和成本管控。

　　今明兩年為投資高峰期

　　因2016、2017年完工的核點(diǎn)項目最多。由于在建項目大多為CPR1000，而CPR1000建設周期一般為5年，其中前兩年為土建，之后兩年為設備安裝，最后一年是調試期，按此推算2013、2014年設備投資量最多，核電設備的投資高峰期即將到來(lái)。

　　根據目前對2020年前項目建設進(jìn)度的預測，按CPR1000堆型的核電站平均單位投資為1.2萬(wàn)元/KW，設備投資占總投資的50%左右測算，2013年、2014年核電設備年投資需求平均為700億元左右。目前在建核電站設備需求量已經(jīng)足以支撐主力電站裝備制造集團2～3 年的滿(mǎn)負荷生產(chǎn)。

　　國產(chǎn)化設備收益

　　在核電設備投資中，主要由核島、常規島和輔助設備三部分組成。投資占比分別為50%：30%：20%。按年設備投資需求700億計算，核島、常規島和輔助設備投資需求分別為350億、210億和140億。

　　就目前而言，具備核島成套設備制造能力的國內企業(yè)僅限于中國一重、二重重裝、上海電氣重型廠(chǎng)；堆內構件上海電氣的市場(chǎng)份額高達90%；常規島設備制造被三大電站裝備制造集團壟斷。在汽水分離器市場(chǎng)上，東方電氣和上海電氣所占的市場(chǎng)份額基本持平，都為35%左右。在輔助設備方面，以U型管和閥門(mén)為代表，U型管的主要用途是在蒸汽發(fā)生器中進(jìn)行一二回路熱量交換，使二回路水產(chǎn)生的蒸汽推動(dòng)汽輪機發(fā)電，由于該設備技術(shù)含量很高，目前生產(chǎn)的企業(yè)不多，相關(guān)上市公司可以享受技術(shù)優(yōu)勢。

　　江蘇神通

　　產(chǎn)品主要應用于冶金領(lǐng)域和核電領(lǐng)域，核級蝶閥和核級球閥是公司主打產(chǎn)品，2008年以來(lái)在我國核電工程用閥門(mén)的一系列國際招標中，公司成為核級蝶閥和核級球閥唯一中標企業(yè)。公司已經(jīng)發(fā)布2012年半年報預告，預計2013年1-6月份歸屬于上市公司股東凈利2950.65萬(wàn)元－3835.85萬(wàn)元，同比增長(cháng)0%－30%。

　　哈空調

　　公司是國內最大的電站空冷器、石化空冷器、電站(核電站)空氣處理機組專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)廠(chǎng)家和出口基地，是國內最大的工業(yè)空冷設備供應商。也是國內核電空冷領(lǐng)域的"鼻祖"。去年公司的"核電站應急發(fā)電系統空冷器研制"項目研究已基本完成，"核級雙吸式離心風(fēng)機研制"已完成論證、分析工作，未來(lái)有望實(shí)現突破。受行業(yè)基本面好轉的影響，去年公司毛利率大幅改善，其中電站空冷產(chǎn)品毛利率為24.49%，同比增加15.51%。

　　常寶股份

　　公司主要從事專(zhuān)用鋼管生產(chǎn)，其產(chǎn)品主要分為三大類(lèi)：油套管、鍋爐管和其他管材。去年公司旗下常州常寶精特能源管材公司投產(chǎn)了核電用的U型管項目，并于4月30日成功試軋第一支精密鋼管，達產(chǎn)后可年產(chǎn)7000噸U管，目前該項目將達產(chǎn)，有望成為公司未來(lái)新的亮點(diǎn)。目前公司經(jīng)營(yíng)屬于平穩期，2013年1-6月業(yè)績(jì)預報，利潤同比變動(dòng)幅度為-20%至10%。