人工替代和產(chǎn)業(yè)升級兩大因素驅動(dòng)我國工業(yè)機器人市場(chǎng)快速增長(cháng)。本土工業(yè)機器人企業(yè)憑借工程師紅利，將出現長(cháng)達20年的黃金發(fā)展期。預計我國工業(yè)機器人及系統市場(chǎng)空間超千億，本土企業(yè)有數十倍成長(cháng)性。

　　 兩大因素驅動(dòng)

　　 我國工業(yè)機器人市場(chǎng)快速增長(cháng)

　　 第一個(gè)驅動(dòng)力是機器代替人工。原因主要來(lái)自于兩個(gè)方面：其一是低端勞動(dòng)力供給不足。80、90后已經(jīng)成為目前勞動(dòng)力市場(chǎng)的主力，相比60、70后，他們訴求較多，其中的顯著(zhù)變化之一是越來(lái)越少的人愿意從事工資低、單調重復繁重、環(huán)境差的工作，導致低端勞動(dòng)力供給不足，每到歲末年初這種“民工荒”現象在沿海地區表現尤為明顯，用人單位越來(lái)越傾向于用機器人替代人工，從事這類(lèi)工作。

　　 其二是工業(yè)機器人替代人工經(jīng)濟性不斷提升。一方面，勞動(dòng)力工資全面上漲。改革開(kāi)放以來(lái)，我國城鎮就業(yè)人員年平均工資基本保持兩位數增速，到2010年已經(jīng)超過(guò)5000美元，而且由于低端勞動(dòng)力供給不足，近年來(lái)農民工工資漲幅比城鎮職工還要快。另一方面，機器人本體價(jià)格不斷下降。機器人價(jià)格下降不僅是國際趨勢，而且還因為主要國際巨頭紛紛在中國設組裝線(xiàn)，降低本體成本和價(jià)格。繼ABB之后，安川和庫卡也開(kāi)始在中國建設組裝線(xiàn)，并于2013年投產(chǎn)，兩家在中國最終年產(chǎn)量將合計達11000臺，相當于2011年我國工業(yè)機器人需求的近一半。川崎于2012年12月24日也發(fā)布消息要在中國建組裝線(xiàn)。

　　 上述兩項因素，導致工業(yè)機器人替代人工的經(jīng)濟性不斷提升，工業(yè)機器人投資回收期越來(lái)越短，有的甚至兩年就可以回本。

　　 第二個(gè)驅動(dòng)力是產(chǎn)業(yè)升級。日韓等國經(jīng)濟轉型過(guò)程中，經(jīng)濟增速都出現大幅下降，日本GDP從1956-1973年年均復合增速9.22%下降到1974-1991年年均復合增速3.95%，產(chǎn)業(yè)結構也出現三個(gè)變化：一是傳統重化工制造業(yè)在經(jīng)濟總量中的占比逐漸萎縮，產(chǎn)業(yè)內重組與整合明顯加強；二是高附加值、技術(shù)密集型的新興產(chǎn)業(yè)規模迅速擴大，機械化、自動(dòng)化及智能化設備的大規模普及導致企業(yè)生產(chǎn)效率和競爭力大幅提升；三是服務(wù)業(yè)占比上升與消費升級并存。

　　 反觀(guān)我國，目前經(jīng)濟發(fā)展與日本70年代初類(lèi)似，勞動(dòng)力成本上升、能源緊張、資源匱乏、環(huán)境污染嚴重，適時(shí)調整經(jīng)濟結構，大力發(fā)展知識和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)升級是我國經(jīng)濟能否順利跨過(guò)中等收入陷阱的關(guān)鍵，而經(jīng)濟結構轉型和產(chǎn)業(yè)升級需要大量的自動(dòng)化成套設備相配套。

　　 工程師紅利將延續20年

　　 與其他行業(yè)一樣，我國機器人企業(yè)在與國外競爭時(shí)，拼的是價(jià)格和服務(wù)，但是我們認為這些只是表象。在核心零部件（減速機、伺服電機、控制器）受制于人、進(jìn)口零部件價(jià)格不低于國外對手、進(jìn)口零部件占本體生產(chǎn)的機器人本體原材料成本高達85%的情況下，追本溯源，之所以能有價(jià)格和服務(wù)方面的優(yōu)勢，源于充裕的工程師供給以及較低的工程師價(jià)格，即工程師紅利。

　　 憑借工程師紅利，在機器人系統集成領(lǐng)域，可以在應用軟件修改和售前售后服務(wù)方面具有明顯的成本優(yōu)勢；在本體生產(chǎn)領(lǐng)域，可以在底層軟件修改、對底層軟件進(jìn)行定制化服務(wù)以適應最終客戶(hù)和集成商要求方面具有明顯的成本優(yōu)勢。

　　 從我國在校生人數以及接受高等教育比例不斷提高的情況來(lái)看，工程師后續供給仍會(huì )比較充裕。

　　 國內機器人行業(yè)工程師目前平均年薪近8萬(wàn)元，歐洲和日本機器人行業(yè)工程師平均年薪40萬(wàn)元左右，根據歐洲、日本和我國工程師工資過(guò)去增長(cháng)情況，假設歐日工程師工資年均增長(cháng)1.5%，我國工程師工資年均增長(cháng)10%，那么我國工程師紅利可以維持21年。悲觀(guān)假設我國工程師工資年均增長(cháng)15%，那么我國工程師紅利也可以維持14年。

　　 市場(chǎng)空間超千億

　　 本土企業(yè)有數十倍成長(cháng)性

　　 2000年以來(lái)，隨著(zhù)我國汽車(chē)行業(yè)新線(xiàn)不斷投產(chǎn)，電子行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續處于高位，工業(yè)機器人在我國應用數量得以迅速提升，2011年我國新安裝工業(yè)機器人22，577臺，同比增長(cháng)高達50.7%，增速位列全球第一，需求量位列全球第三。截至2011年末，我國工業(yè)機器人存量規模已經(jīng)從1999年的500臺上升至74，317臺，占全球保有量的6%，排在日本、美國、德國、韓國之后，位于第5位。

　　 相比發(fā)達國家，我國制造業(yè)機器人密度（即每萬(wàn)個(gè)工人對應的工業(yè)機器人安裝數量）還非常低，只有21，不僅不能與發(fā)達國家相比，還低于全球55的平均水平，未來(lái)有大幅提升空間。2011年末，我國制造業(yè)有4088萬(wàn)職工人數，假設我國制造業(yè)工業(yè)機器人密度與全球55的平均水平相當，則需要工業(yè)機器人22.5萬(wàn)臺，目前我國已有7.4萬(wàn)機器人存量，那么將新增工業(yè)機器人15.1萬(wàn)臺。

　　 現在全球工業(yè)機器人均價(jià)30多萬(wàn)元，我們判斷國內工業(yè)機器人價(jià)格呈下行趨勢，假設未來(lái)均價(jià)25萬(wàn)元，那么我國制造業(yè)對應的工業(yè)機器人本體市場(chǎng)規模接近380億元，算上系統的話(huà)，對應的工業(yè)機器人市場(chǎng)規模達到1140億元（按照系統規模是本體3倍測算）。

　　 目前在我國，沈陽(yáng)新松機器人、安徽埃夫特、廣州數控是國內機器人生產(chǎn)企業(yè)的第一梯隊，其中沈陽(yáng)新松有中科院沈陽(yáng)自動(dòng)化所的背景，研發(fā)能力在國內處于領(lǐng)先地位；安徽埃夫特背靠奇瑞汽車(chē)，有客戶(hù)資源優(yōu)勢；廣州數控有自身的數控系統和伺服電機優(yōu)勢。但總體來(lái)說(shuō)，本土機器人企業(yè)競爭力還較弱，國內80%市場(chǎng)被ABB、發(fā)那科、安川、庫卡這樣的跨國品牌占據。

　　 國外機器人公司無(wú)論是本體還是系統集成，規模都可以做到100億元左右，也就是說(shuō)，本體和系統集成規模合計可做到200億元。而我國龍頭企業(yè)新松機器人2012年的規模也才只有10億元，未來(lái)成長(cháng)性數十倍。