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資訊頻道三季報行情即將到來(lái)。通過(guò)對行業(yè)內已公布前三季度業(yè)績(jì)預測的上市公司統計,很少有業(yè)績(jì)預測區間下限高于上半年利潤增速;從板塊劃分角度,已批露的數據顯示光伏、風(fēng)電和用電板塊前三季度業(yè)績(jì)表現仍是相對較差的部分,輸變電一次和二次相對較好。本月繼續推薦國電南瑞、中能電氣、新聯(lián)電子、積成電子、正泰電器。
發(fā)電側看好天然氣發(fā)電、水電、核電。天然氣發(fā)電項目受清潔能源、調峰需求及氣源量增加等多重驅動(dòng)而將大幅增長(cháng),2012年進(jìn)入高速成長(cháng)期,全年新增20-30個(gè)燃氣電站項目,并具有超預期可能性。核電重啟箭在弦上,業(yè)績(jì)進(jìn)入爆發(fā)期。水電業(yè)績(jì)與訂單將雙升。預計全年火電設備訂單回升可能性不大。繼續看空風(fēng)電、光伏。
國網(wǎng)系整合是亮點(diǎn)。國網(wǎng)系的上市公司接連停牌,平高電氣、國電南瑞及許繼電氣相繼發(fā)布公告,正在謀劃重大資產(chǎn)重組,國網(wǎng)整合強勢推進(jìn)。我們認為,板塊內的配網(wǎng)及電網(wǎng)智能化類(lèi)公司依舊是配置重點(diǎn),關(guān)注國網(wǎng)系整合概念及政策投資收益板塊。
用電側整體尚未觀(guān)察到好轉趨勢。從宏觀(guān)經(jīng)濟數據來(lái)看,制造業(yè)整體仍未觀(guān)察到上升趨勢,我們判斷四季度制造業(yè)基本面可能與三季度相當,受益于項目投資加大的行業(yè)在新增訂單方面可能略有好轉,而OEM型需求由于下游產(chǎn)能利用率仍較低,短期需求仍比較低靡。中長(cháng)期來(lái)看,我們仍看好電力電子在工控和節能市場(chǎng)的發(fā)展,但短期對相關(guān)上市公司的基本面判斷仍持謹慎觀(guān)點(diǎn)。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號