來(lái)源： 中國證券報  

    “國家電網(wǎng)或下半年啟動(dòng)信息采集系統全國統一招標。”新聯(lián)電子（002546）的內部人士介紹，目前智能電網(wǎng)信息采集系統的統一招標由各省網(wǎng)分別進(jìn)行，但有消息透露，下半年國家電網(wǎng)有望統一招標采購。有分析人士指出，如果統一信息采集系統的招標，企業(yè)雖然可以加大出貨量，但是多家企業(yè)競爭或許會(huì )令行業(yè)毛利下滑。

    信息采集系統市場(chǎng)或加速

    年初上市的新聯(lián)電子發(fā)布首份中報時(shí)表示，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股，有利于公司參與下半年國家電網(wǎng)公司進(jìn)一步擴大集中采購的投標工作，并預計公司2011年1-9月份歸屬于上市公司股東凈利潤比上年同期增長(cháng)幅度為50%-80%。

    國家電網(wǎng)的采購力度直接影響公司的經(jīng)營(yíng)，目前全國各地正加速完成用電信息采集系統的布局。以江蘇為例，2011年、2012年用戶(hù)信息采集系統總覆蓋率分別不低于40%、65%，而各省專(zhuān)網(wǎng)終端招標正火熱進(jìn)行。

    但是方正證券指出，雖然各地進(jìn)展紅火，但用電信息采集系統目前整體覆蓋率僅為5%，同樣作為用電終端改造的智能電表卻已多次進(jìn)行大規模集中招標。另?yè)W(wǎng)公司測算，“十二五”期間用電信息采集系統的市場(chǎng)容量高達628億元，其中采集終端的市場(chǎng)容量約172億元，市場(chǎng)空間較大。

   分析人士指出，如果國家電網(wǎng)將信息采集系統的招標權由地方收歸總部將極大推進(jìn)用電信息采集系統的覆蓋率。

    同時(shí)，方正證券還指出，“電荒”將促政策加速提升對需求側管理設備市場(chǎng)需求的節奏和容量。繼去年11月六部委聯(lián)合下發(fā)的《需求側管理辦法》之后，今年國家發(fā)改委4月再度下發(fā)《有序用電管理辦法》，而用電信息采集終端系統是需求側管理的重要基礎。

     擔心壓低公司毛利率

    目前，用電信息采集系統的主要上市公司有新聯(lián)電子、科陸電子、浩寧達和香港上市的威勝集團。另外，還有上海協(xié)同科技股份有限公司、上海華冠電子設備有限公司兩家非上市公司，以及與國家電網(wǎng)關(guān)系密切的中國電科院、國網(wǎng)電科院。

    用電信息采集系統是新聯(lián)電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入14894萬(wàn)元，同比增長(cháng)92.61%，毛利率是41.84%，較去年同期下降3.24%。業(yè)內人士稱(chēng)，如果國家電網(wǎng)統一用電信息采集系統的招標，一方面或增加產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，但另一方面或將降低毛利率。

    新聯(lián)電子主要的銷(xiāo)售區域分布在華東地區，華南、西北地區的營(yíng)收占比較小，業(yè)內人士認為，國網(wǎng)統一招標將有利于公司產(chǎn)品在全國覆蓋。

    不過(guò)，新聯(lián)電子的相關(guān)人士表示，目前公司在統一招投標方面的經(jīng)驗還不足，業(yè)內人士則更擔心，一旦統一招標，將會(huì )有大量的企業(yè)介入用電信息采集系統領(lǐng)域，使得行業(yè)毛利率下降，重蹈智能電表的覆轍。

    2010年，國網(wǎng)對智能電表采取低價(jià)中標政策，壓低了競標企業(yè)的利潤空間，使得行業(yè)惡性競爭。2011年國家電網(wǎng)招標有所改變，綜合考慮廠(chǎng)商的產(chǎn)能、質(zhì)量、交貨準時(shí)性、產(chǎn)品價(jià)格等因素，使得智能電表中標均價(jià)有所上升。但值得注意的是，上市公司的毛利率并沒(méi)得到明顯改善，智能電表占比超80%的浩寧達，今年一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤同比就有所下降。（王榮）