“武鋼經(jīng)驗”
　　
    武鋼“走出去”的成績(jì)，為其他正在實(shí)施“走出去”戰略的大型央企提供了一些成功經(jīng)驗：
　　
    深刻領(lǐng)會(huì )并執行國家政策，配合國家部委，準確把握時(shí)機。武鋼的海外資源戰略決策緊扣國家產(chǎn)業(yè)結構調整、轉變發(fā)展方式、走出去戰略的政策要求，又結合企業(yè)可持續發(fā)展的實(shí)際需要，把握世界金融危機機遇，與國家發(fā)改委、商務(wù)部、外交部、國家開(kāi)發(fā)銀行等通力配合，在別人不敢下手的時(shí)候成功抄底。
　　
    不僅僅走出去拿礦，還謀求管理權。對國外的礦山資源母公司投資獲得部分股權，另外在母公司下面就礦產(chǎn)項目成立合資公司，在項目公司再拿部分股權。這樣既可拿到礦產(chǎn)資源，又可參與管理規避風(fēng)險。如公司購買(mǎi)加拿大CLM公司股份，獲得一名董事席位，另外與CLM下屬礦產(chǎn)項目成立合資公司，獲得項目公司一名副總經(jīng)理和財務(wù)總監職位，武鋼的三名高管直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理。
　　
    打破礦業(yè)投資理念，實(shí)現權益形式靈活多樣。為了打破國際鐵礦石巨頭的壟斷，武鋼采取了購買(mǎi)礦權、股權，合資、獨資、參股等多種經(jīng)營(yíng)方式，以增大合作投資成功的幾率。對上市公司盡可能收購其股份，讓股票溢價(jià)；不能控股的海外公司積極參股；在可能謀求控股的礦產(chǎn)區塊尤其是低成本區塊盡量謀求控股。
　　
    在海外投資中借助中介機構快速切入陌生的海外市場(chǎng)，避免走彎路。武鋼規劃發(fā)展部經(jīng)濟管理研究所所長(cháng)鄧果宇說(shuō)，中外市場(chǎng)和文化差異大，為了解國外市場(chǎng)、文化、法律、企業(yè)組織形式等，武鋼聘請國際知名的投行、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所如摩根、瑞銀、安永、德勤等進(jìn)行咨詢(xún)，知彼知己，避免了不可預料的風(fēng)險。
　　
    在一些國家大型礦山的國際合作遇到阻力的情況下，靈活地選擇中小礦山為突破口，以增強中方在談判中的話(huà)語(yǔ)權。盡管中國收購在海外遇到政治經(jīng)濟輿論壓力，但海外市場(chǎng)也不是鐵板一塊，在國際金融危機中處于破產(chǎn)邊緣的中小礦山，海外投資的價(jià)格更便宜、成功率也更高。

    《瞭望》文章：構建“走出去”制度防火墻
　　
    管控海外投資風(fēng)險，完善政策層面的對外投資促進(jìn)體系是制度基礎
　
    近日，畢馬威公布的《世界級的夢(mèng)想：中國企業(yè)對外投資現狀和反思》報告顯示，新世紀以來(lái)，中國企業(yè)表現出強烈的“國際化動(dòng)機”。在接受其調查的對象中，高達96%的中國大型企業(yè)表示有繼續對外投資的計劃，超過(guò)84%的小型企業(yè)則表示會(huì )有更多的對外投資活動(dòng)。
　　
    與這種火熱的“走出去”熱情形成鮮明對照的是，中國政府服務(wù)和支持企業(yè)“走出去”的意識仍然薄弱，缺乏較為明確和系統的制度保障。如果和已經(jīng)比較完善的引進(jìn)外資體系比較，對外投資的相關(guān)體系還比較薄弱，有些領(lǐng)域甚至是空白。
　　
    “完善對外投資促進(jìn)體系非常迫切。”采訪(fǎng)中，對外經(jīng)貿大學(xué)國際直接投資研究中心主任盧進(jìn)勇向《瞭望》新聞周刊表示，“十二五”期間，中國海外投資的規模必將迅速增長(cháng)，因此，企業(yè)對一套完善的對外投資促進(jìn)體系的渴求也愈加強烈。
　　
    擋不住的“走出去”熱潮

    在“十一五”規劃中，中國每年的對外投資額定為120億美元左右，5年的海外投資總計600億美元。而實(shí)際情況是，2010年一年的對外投資額即有望達到600億美元。
　　
    “這并不讓人意外，因為一國所處的投資階段與該國的人均GDP密切相關(guān)。”采訪(fǎng)中，國務(wù)院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部副部長(cháng)趙晉平告訴《瞭望》新聞周刊，總體上的一個(gè)規律是，人均GDP達到3000美元～4000美元時(shí)，就進(jìn)入了對外投資的高速增長(cháng)期。
　　
    “2009年中國的人均GDP達到了3679美元，預計到2020年，在正常情況下將達到5000美元～6000美元。因此，中國對外投資的實(shí)力將會(huì )進(jìn)一步提高，對外經(jīng)濟的發(fā)展將從以商品輸出為主的階段逐步走向商品輸出與資本輸出并舉階段。”
　　
    盧進(jìn)勇也有著(zhù)類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)，他提供的一份統計表格顯示，全國31個(gè)省區市中，人均GDP處在對外投資加速發(fā)展階段的省區市，已經(jīng)達到了80%左右。“這說(shuō)明中國已經(jīng)進(jìn)入了對外直接投資高速發(fā)展的階段。”他說(shuō)。
　　
    基于這種情況，對于“十二五”期間的中國對外投資，不少業(yè)內人士都表示將可能出現巨大的飛躍。在日前舉辦的第二屆“中國對外投資合作洽談會(huì )”上，中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規劃協(xié)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)范春永估計，中國對外直接投資流量在2013年可望達千億美元，存量可望達5000億美元的規模。
　　
    不過(guò)，這僅是保守估計。在盧進(jìn)勇看來(lái)，從1999年到2008年，中國對外直接投資年平均增長(cháng)率達到了80.43%。2009年，盡管遇到了嚴重的經(jīng)濟和金融危機，全球外國直接投資下降了37%，但中國對外直接投資卻逆勢增長(cháng)1.1%，達到了565.3億美元。
　　
    “因此，如果按未來(lái)每年增長(cháng)30%的速度計算，2015年我國的對外投資額將達到3000多億美元。”他談到，“即使按10%的年增長(cháng)率來(lái)測算，到2015年，依然能夠達到1089億美元，從近年來(lái)的數據來(lái)看，這個(gè)數額在世界上也能排到前五名。”
　　
    “現階段，經(jīng)濟運行面臨的內外部環(huán)境要求中國加大對外投資的力度。”對于這種趨勢，商務(wù)部研究院國際投資研究中心主任邢厚媛給《瞭望》新聞周刊的解釋是，從自身發(fā)展看，無(wú)論是進(jìn)行經(jīng)濟結構調整、優(yōu)化資源配置，還是轉移過(guò)剩產(chǎn)能，保障海外資源供給；或是規避貿易壁壘，減少貿易糾紛，保持國際收支平衡，緩解通貨膨脹和人民幣升值壓力，都要求中國企業(yè)加快海外投資的步伐。
　　
    “新手”闖天下風(fēng)險重重
　　
    然而，前景雖然光明，但海外投資的結果也是喜憂(yōu)參半。而且，中國企業(yè)大多仍處于中、低端行業(yè)，企業(yè)的國際化經(jīng)驗不足、管理人才缺乏，距離真正意義上的跨國公司還有較大差距。對此，受訪(fǎng)專(zhuān)家分析，一個(gè)重要原因就是，“同國內投資相比，海外投資的風(fēng)險和挑戰都遠遠超出中國企業(yè)的想象。”
　　
    在當前后危機時(shí)代，全球經(jīng)濟面臨再平衡問(wèn)題，各個(gè)國家對于海外投資的監管有進(jìn)一步增強的趨勢。聯(lián)合國貿發(fā)組織發(fā)布的《2010年世界投資報告》就指出，2009年各個(gè)國家采取的外國投資政策共計102項，其中31項趨于收緊外國直接投資的監管，由此產(chǎn)生的國家投資糾紛也在增加。
　　
    “更加關(guān)鍵的是，一些國家的法律規定并不明確，因此在決定是否允許國外投資進(jìn)入時(shí)，人為因素占主導作用，大大增加了不確定性。”邢厚媛指出，除此之外，匯率變動(dòng)、文化差異等風(fēng)險也同樣不容忽視。
　　
    除了外部因素，受訪(fǎng)專(zhuān)家更加關(guān)心來(lái)自于企業(yè)自身的原因。“雖然從正式提出‘走出去’戰略已有10年的時(shí)間，但實(shí)際上直到2004年，我國企業(yè)進(jìn)行對外投資才有一個(gè)相對完整的政策環(huán)境，在‘十一五’期間才算正式開(kāi)始。因此就海外投資而言，中國企業(yè)是不折不扣的‘新手’。”趙晉平如此表示。
　　
    而“新手”自然就有“新手”的弱點(diǎn)。“積極性很高，但許多企業(yè)并沒(méi)有周密的國際化經(jīng)營(yíng)戰略。”邢厚媛提到，幾年前她曾作過(guò)調查，盡管有海外投資計劃的企業(yè)很多，但真正在走出國門(mén)之前就已經(jīng)建立起一整套國際化戰略方案的企業(yè)不到3%。
　　
    盧進(jìn)勇在和企業(yè)打交道時(shí)也發(fā)現，一些民營(yíng)企業(yè)海外投資往往沒(méi)有市場(chǎng)調查和論證，“走出去再說(shuō)”，“不少企業(yè)老總喜歡往海外跑，看到項目就想投，對外投資完全憑感覺(jué)。”而一些國有企業(yè)，由于投資決策機制和管理體系的落后，海外投資成為政令式?jīng)Q策，在選擇項目、地點(diǎn)、合作伙伴、經(jīng)營(yíng)策略的制定、人事安排、執行及監督等方面存在不同程度的問(wèn)題而投資失利。
　　
    除了決策中的盲目，更大的缺陷則是跨國經(jīng)營(yíng)能力的不足。“一大主要障礙是缺乏擅長(cháng)國際化經(jīng)營(yíng)的高層次、綜合性的經(jīng)營(yíng)管理人才。”趙晉平表示，我國企業(yè)由于從事跨國經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起步晚、發(fā)展快，因而對人才的培養跟不上企業(yè)發(fā)展的客觀(guān)需求。不僅如此，人才流失的現象也大量存在，導致上述現象雪上加霜。
　　
    完善制度三大側重點(diǎn)
　　
    對于中國企業(yè)“走出去”面對的挑戰和風(fēng)險，多位受訪(fǎng)專(zhuān)家不約而同地將眼光投向了對外投資促進(jìn)體系的制度建設上。“目前的海外投資促進(jìn)體系還僅僅是一個(gè)雛形。”盧進(jìn)勇認為，盡快完善當前我國對外投資促進(jìn)體系，應當主要從以下三方面入手。
　　
    其一，健全保障制度體系。“系統健全的立法體系是保證海外投資戰略得以順利實(shí)施的根本和保障。”盧進(jìn)勇談到，迄今為止，我國尚未出臺一部系統的、既符合國際規范又符合我國國情的《海外投資法》，還沒(méi)有形成完善的對外投資的法律體系?，F行的有些法規不僅頒布時(shí)間較早，而且門(mén)類(lèi)殘缺不全，難以適應當前企業(yè)海外投資的需要。
　　
    此外，各項法規又分別由眾多管理部門(mén)制定發(fā)布。這些產(chǎn)生于各部門(mén)管理權限和目的之下的政策法規難免有不銜接甚至相互抵觸之處，也在一定程度上導致了海外投資混亂無(wú)序的狀態(tài)。
　　
    為此，受訪(fǎng)專(zhuān)家建議，一方面，著(zhù)眼于國內，首先應制定一部符合國際慣例和我國國情的《海外投資法》作為調整境外投資的基本法。在此基礎上，根據海外投資實(shí)踐，及時(shí)補充境外投資法的實(shí)施細則及其他的單項法規，如《境外投資企業(yè)所得稅法》、《對外投資保險法》等，徹底改變我國企業(yè)海外投資無(wú)法可依、無(wú)章可循的局面。
　　
    其二，完善管理體系。“在我國對外直接投資管理體制中，多頭管理一直是一個(gè)比較突出的問(wèn)題。”盧進(jìn)勇介紹，目前的情況是，主要由商務(wù)部、發(fā)改委負責，國家外匯管理局、中國人民銀行、財政部、國資委協(xié)助管理。
　　
    在這種多層次的管理體制下，表面上各部門(mén)各司其職，但實(shí)際上職能交叉，管理內容重疊。各部門(mén)從各自的管理權限和部門(mén)目的出發(fā)，制定出各自的管理辦法，同時(shí)又缺乏一個(gè)權威機構來(lái)負責統一協(xié)調，在實(shí)際操作中往往造成混亂，極易產(chǎn)生矛盾。
　　
    他坦言，由此所造成的一大影響就是，企業(yè)一個(gè)境外投資項目往往要經(jīng)過(guò)多個(gè)部門(mén)審核，審批環(huán)節過(guò)多，且個(gè)別環(huán)節存在重復審核和審核標準不一致的現象。這些繁瑣的審核手續，往往貽誤了企業(yè)對外投資的時(shí)機。
　　
    受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，應盡快統一海外投資的審批標準，使審批內容更具合理性。應進(jìn)一步簡(jiǎn)化審批程序，減少審批內容，提高審批效率。從更加長(cháng)遠的角度看，應設立一個(gè)統一的獨立管理機構如對外投資委員會(huì )，在宏觀(guān)層面上統一領(lǐng)導和協(xié)調組織全國的對外投資活動(dòng)。
　　
    其三，加強服務(wù)支持體系建設。“海外投資，企業(yè)面臨的最大難題往往是信息不靈。”在盧進(jìn)勇看來(lái)，這是當前最需要迫切解決的問(wèn)題。多位受訪(fǎng)專(zhuān)家指出，當前在信息服務(wù)方面，我國主要依靠駐外使領(lǐng)館提供一些有關(guān)駐在國的宏觀(guān)經(jīng)濟、市場(chǎng)需求和基本的法律框架等方面的信息。這些商務(wù)信息一般都直接反映到中央有關(guān)部委，按行政隸屬關(guān)系再向有關(guān)部門(mén)和地方政府傳遞，基本上是一條單向、封閉的路線(xiàn)。而我國市場(chǎng)化的信息服務(wù)，也處于較低的水平，搜集的信息比較零散，缺乏整理加工，很多信息的價(jià)值沒(méi)有充分發(fā)掘。
　　
    “融資難”，也是受訪(fǎng)專(zhuān)家一直強調的問(wèn)題，而其背后，則是國家嚴格的外匯管制。趙晉平提到，近年來(lái)，為了適應我國境內投資者開(kāi)展對外直接投資和跨國經(jīng)營(yíng)的需要，外匯管理局逐步放寬了對境外投資的外匯管理。但是，企業(yè)“走出去”的融資擔保問(wèn)題一直沒(méi)有得到很好解決，國家對境外投資企業(yè)的資金籌措和貸款擔保仍限制得過(guò)多過(guò)死，極大削弱了海外投資企業(yè)的國際國內融資能力。
　　
    專(zhuān)家建議，應加大支持力度，豐富支持手段。在金融支持政策方面，拓寬企業(yè)的融資渠道，放寬貸款擔保限制。重視發(fā)揮商業(yè)銀行的作用，鼓勵銀企合作。在財稅政策支持方面，國家應該盡快設立海外投資發(fā)展基金、中小企業(yè)海外產(chǎn)業(yè)投資基金、對國家利益有重大意義的產(chǎn)業(yè)投資基金等，建立與完善我國的基金支持體系。
　　
    在信息咨詢(xún)和技術(shù)援助方面，國家有關(guān)部門(mén)要定期發(fā)布國別投資環(huán)境報告，盡可能提供有關(guān)國家的政治、經(jīng)濟、技術(shù)、法律和社會(huì )文化等信息；建立對外投資國別地區項目庫和有興趣進(jìn)行海外投資的企業(yè)信息庫，為企業(yè)尋找合作伙伴和投資項目提供服務(wù)；進(jìn)一步了解企業(yè)的需求，聯(lián)合駐外使領(lǐng)館和國際商會(huì )分支機構形成龐大的信息互動(dòng)網(wǎng)絡(luò )，并加強對信息的整理和提煉，保證信息的時(shí)效性和準確性。