“十一五”期間，電力自動(dòng)化設備投資規模每年至少100億元，比往年增加25％以上。在保護及變電站自動(dòng)化市場(chǎng)規模下降的同時(shí)，配網(wǎng)自動(dòng)化、調度自動(dòng)化、電力市場(chǎng)等產(chǎn)品市場(chǎng)將呈現快速甚至爆發(fā)式增長(cháng)

　　根據國家電網(wǎng)公司會(huì )議精神，“十一五”期間，電網(wǎng)建設的重點(diǎn)將是著(zhù)力解決特高壓電網(wǎng)和城市電網(wǎng)兩頭薄弱的問(wèn)題。國電動(dòng)經(jīng)中心預計，2010年全國發(fā)電裝機容量達到8.1億kW，“十一五”凈增3億kW。據此推算，電力新增裝機容量的年復合增長(cháng)率為－5.8％，每年在6000萬(wàn)kW左右，電源投資約1.5萬(wàn)億，平均每年3000億。按照電網(wǎng)與電源投資的合理比例，“十一五”期間電網(wǎng)投資每年平均2000－3000億元，年復合增長(cháng)率達15％。國電動(dòng)經(jīng)中心初步測算，僅國家電網(wǎng)公司系統所屬直轄市、省會(huì )城市、計劃單列市共計31個(gè)重點(diǎn)城市“十一五”期間城市電網(wǎng)建設共需投資約2200億元。綜合判斷，我國電網(wǎng)建設將步入新一輪景氣周期。

　　保護及變電站自動(dòng)化市場(chǎng)需求量每年大致40億

　　每年2000億元的電網(wǎng)改造資金是筆龐大的投資，即使電網(wǎng)投資中電力自動(dòng)化設備投資按照占比5％保守估計，也意味著(zhù)每年100億元的市場(chǎng)規模，相比前幾年60－80億元的投資規模增加四分之一以上。這究竟能給電力二次設備生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)哪些發(fā)展機遇？

　　歷史數據顯示，在電力自動(dòng)化市場(chǎng)中，保護及變電站自動(dòng)化產(chǎn)品需求占70％，調度自動(dòng)化產(chǎn)品需求占20％，剩下10％為配電自動(dòng)化產(chǎn)品、計量計費自動(dòng)化產(chǎn)品等其他電力自動(dòng)化產(chǎn)品。這樣的市場(chǎng)需求結構與電網(wǎng)建設的重點(diǎn)集中在輸變電環(huán)節緊密相關(guān)。

　　最新資料顯示，截至2003年底，我國220kV及以上系統(含線(xiàn)路、母線(xiàn)、發(fā)電機、變壓器等)保護微機化率達到70.29％，220KV及以上線(xiàn)路保護微機化率達到97.6％，國家相關(guān)部門(mén)預計到“十五”末，220kV及以上的線(xiàn)路保護微機化率達到100％。這意味著(zhù)，“十一五”國內保護及變電站自動(dòng)化產(chǎn)品中的繼電保護存量市場(chǎng)空間已經(jīng)很小。繼保市場(chǎng)的需求主要來(lái)自于增量市場(chǎng)，根據我們的分析，未來(lái)幾年電力系統繼電保護市場(chǎng)每年增量需求為15億以上。

　　變電站自動(dòng)化市場(chǎng)特點(diǎn)略有不同:據不完全統計，截至2003年末，全國有500kV變電站近100個(gè)，500kV變電站的運行與控制全部實(shí)現了計算機化。全國約有220kV變電站1800多個(gè)，實(shí)現無(wú)人值班的已超過(guò)260個(gè)；約有110kV變電站5900個(gè)，實(shí)現無(wú)人值班的已超過(guò)3400個(gè)；66kV/35kV變電站有5700多個(gè)，其中開(kāi)展無(wú)人值班工作的約為3300個(gè)。另有數據顯示，全國110KV以下、35KV以上的終端變電站有18000余座，其中近一半實(shí)現自動(dòng)化，35KV等級以下的各類(lèi)配電變電站數量眾多，其自動(dòng)化率還較低。綜合考慮存量改造和增量市場(chǎng)變化，我們分析判斷，未來(lái)幾年電力系統變電站自動(dòng)化市場(chǎng)每年保持在22億左右的水平。

　　總的來(lái)看，保護及變電站自動(dòng)化的市場(chǎng)需求量每年大致40億不到的規模(已經(jīng)把特高壓輸電網(wǎng)建設和城市電網(wǎng)建設對保護及變電站自動(dòng)化的需求考慮進(jìn)來(lái))，相比“十五”期間(平均每年50億的規模)保護及變電站自動(dòng)化的市場(chǎng)規模呈下降趨勢。

　　配網(wǎng)自動(dòng)化、調度自動(dòng)化等產(chǎn)品快速增長(cháng)

　　我們分析，隨著(zhù)供電需求基本平衡，電力市場(chǎng)建設成為一項新的重點(diǎn)內容，相關(guān)自動(dòng)化產(chǎn)品包括:電力市場(chǎng)交易系統、電力市場(chǎng)技術(shù)支持系統和電廠(chǎng)競價(jià)系統；此外，城市配網(wǎng)建設將大規模啟動(dòng)，目前，國內城市配網(wǎng)饋線(xiàn)自動(dòng)化率不足10％，配電可靠性的提高，除了依靠一次設備的更新改造外，就是對配網(wǎng)二次設備的需求，主要包括配網(wǎng)自動(dòng)化主站系統、配電自動(dòng)化終端設備，因為10kV以下城市配網(wǎng)管轄的配電變壓器、柱上開(kāi)關(guān)、饋線(xiàn)線(xiàn)路量非常大，因此對配網(wǎng)二次設備的需求量也相當驚人。此外，電網(wǎng)調度自動(dòng)化系統2002年以前基本上改造完畢，經(jīng)過(guò)5年周期后，基本上也要面臨新一輪的升級換代改造。用電持續增長(cháng)對計量計費系統的需求也將不斷上升。

　　綜上所述，我們判斷，“十一五”期間，電力自動(dòng)化行業(yè)的投資，除了每年用于保護及變電站自動(dòng)化系統大約40億外，剩下60億投資將全部用于配網(wǎng)自動(dòng)化系統、調度自動(dòng)化系統、電力市場(chǎng)以及計量計費自動(dòng)化系統。因此推斷，“十一五”期間，保護及變電站自動(dòng)化市場(chǎng)規模下降的同時(shí)，配網(wǎng)自動(dòng)化、調度自動(dòng)化、電力市場(chǎng)等產(chǎn)品市場(chǎng)將呈現快速甚至爆發(fā)式增長(cháng)態(tài)勢。

　　我們認為，“十一五”期間與保護及變電站自動(dòng)化業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司業(yè)績(jì)將受到一定程度的負面影響；與配網(wǎng)自動(dòng)化、調度自動(dòng)化、電力市場(chǎng)等業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司將在本輪電網(wǎng)建設周期中受益。

信息來(lái)源：中證網(wǎng)