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資訊頻道 “融資難”是阻擋中小企業(yè)發(fā)展的主要“攔路虎”。為此，１９日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議專(zhuān)門(mén)研究部署促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，要求切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難。其中，鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金、對商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監管政策等五個(gè)方面的扶持措施，成為近期緩解中小企業(yè)融資難的新看點(diǎn)。
政府援手貸款風(fēng)險補償
會(huì )議指出，“鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對金融機構小企業(yè)貸款按增量給予適度補助”。
一位銀行業(yè)內人士說(shuō)，由于中小企業(yè)單筆借款數額小、筆數多，且手續繁瑣，對銀行的收益貢獻不大，而且部分中小企業(yè)不同程度存在財務(wù)報表不規范、數據失真、資料不全、不良貸款多等現象，銀行因此不大愿意給中小企業(yè)貸款。
中國農業(yè)銀行小企業(yè)金融部負責人表示，建立風(fēng)險補償基金表明政府越來(lái)越重視中小企業(yè)融資問(wèn)題?！皩鹑跈C構小企業(yè)貸款按增量給予適度補助”，有積極的政策導向功能和杠桿效應。
據不完全統計，目前，北京、上海、山東、安徽、江蘇、浙江和河南等多個(gè)省市已經(jīng)出臺針對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險補償辦法，用于銀行業(yè)金融機構對小企業(yè)的貸款風(fēng)險補償。
中國社科院農村發(fā)展研究所小額信貸研究室主任孫同全表示，小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金具有一定的贏(yíng)利性，又非純商業(yè)性質(zhì)，政府通過(guò)“適度補助”的方式，與金融機構共同承擔為小企業(yè)提供貸款的責任。
中國建設銀行小企業(yè)金融服務(wù)部總經(jīng)理靳彥民表示，應盡快出臺相應細則，從技術(shù)上明確風(fēng)險補償的額度、使用規則、受益范圍和管理方法。
信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監管
銀行監管部門(mén)此前曾陸續出臺了多項小企業(yè)金融服務(wù)方面的差別化監管政策，提出了致力于解決小企業(yè)融資難問(wèn)題的六項機制——利率的風(fēng)險定價(jià)機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專(zhuān)業(yè)化的人員培訓機制以及違約信息通報機制。此外，銀監會(huì )要求大中型銀行成立服務(wù)中小企業(yè)融資的專(zhuān)營(yíng)機構等。
中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認為，政府和監管部門(mén)通過(guò)提供一定的補償機制，對商業(yè)銀行實(shí)行差異化監管，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款積極性會(huì )得到加強。
銀監會(huì )有關(guān)負責人表示，銀監會(huì )下一步將繼續對商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監管，并使相關(guān)政策進(jìn)一步落實(shí)到位。
創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設提速
國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，“加快創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設，增加中小企業(yè)直接融資規?！?。對此，郭田勇表示，雖然能夠上創(chuàng )業(yè)板的中小企業(yè)數量會(huì )有限，但中小企業(yè)在創(chuàng )業(yè)板上市有多重效應，中小企業(yè)上市創(chuàng )業(yè)板會(huì )吸引眾多的發(fā)起人投資，中小企業(yè)在創(chuàng )業(yè)板上市后可吸引公眾投資。通過(guò)吸引公眾投資后，中小企業(yè)的資金實(shí)力會(huì )加強，進(jìn)而得到銀行投資。
據了解，７月２６日證監會(huì )受理創(chuàng )業(yè)板上市申請時(shí)，有１０８家企業(yè)遞交申報材料，其中１０５家企業(yè)通過(guò)上市初審。８月１４日，第一屆創(chuàng )業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì )成立，預計９月召開(kāi)首次發(fā)審會(huì )，這意味著(zhù)創(chuàng )業(yè)板發(fā)行工作即將正式啟動(dòng)。
短期融資券和集合債券穩步擴大
國務(wù)院常務(wù)會(huì )議同時(shí)指出，“穩步擴大中小企業(yè)短期融資券和集合債券的發(fā)行規?！?。
據了解，今年４月２８日，大連市中小企業(yè)集合發(fā)債在深交所正式上市交易，這是商業(yè)銀行停止為企業(yè)債券提供擔保后發(fā)行的唯一中小企業(yè)集合債。
業(yè)內人士認為，集合債的發(fā)行，可拓寬中小企業(yè)的融資渠道，不再局限于銀行貸款和中小板ＩＰＯ融資渠道。
截至今年７月，中國銀行業(yè)市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )共接受８家中小企業(yè)短期融資券注冊，注冊額度３．５２億元。６家中小企業(yè)短期融資券發(fā)行，規模為２．１億元。
不過(guò)，６家中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn)啟動(dòng)后，這類(lèi)品種就在二級市場(chǎng)頻遭冷遇，交割量小，市場(chǎng)影響不大。究其原因，業(yè)內人士認為，一方面是由于盡管一些中小企業(yè)財務(wù)能力很強、經(jīng)濟狀況也不錯，但規模太小市場(chǎng)不認可；另一方面則是由于評級機構對中小企業(yè)評級相對較低。
對此，郭田勇表示，未來(lái)應考慮通過(guò)金融創(chuàng )新的方式，為中小企業(yè)的信用增級。同時(shí)，銀行間債券市場(chǎng)要進(jìn)一步引進(jìn)各種投資主體，增加風(fēng)險偏好者。
組建多層次中小企業(yè)貸款擔?；鸷蛽C構
業(yè)內人士指出，目前我國擔保行業(yè)存在的問(wèn)題是：骨干擔保機構擔保放大倍數已達極限，一般商業(yè)擔保機構參與中小企業(yè)融資支持的動(dòng)力不足，擔保機構的自我循環(huán)能力不強，很多擔保機構已處滿(mǎn)負荷運行。
對此，專(zhuān)家表示，應形成有效的補償機制。資金補償一方面通過(guò)擔保公司的盈利來(lái)補充，這部分規模較??；另一方面則需依靠政府對擔保公司資本金的增加和補償，以增強擔保能力。
業(yè)內人士認為，融資困難的中小企業(yè)不僅迫切需要更多的擔保機構支持，同時(shí)也需要政府成立信用度較高的再擔保機構，調動(dòng)擔保機構進(jìn)一步擴大中小企業(yè)信用擔保規模的積極性。
北京中小企業(yè)信用再擔保有限公司總經(jīng)理秦愷表示，再擔保公司成立半年多來(lái)，已與北京市１０家擔保機構和１１家銀行簽訂了再擔保合作協(xié)議，批準了總額近３００億元的再擔保授信申請。此外，由其提供再擔保的總計３.８３億元、１３家中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券申報材料已上報主管部門(mén)審批。
專(zhuān)家表示，政府部門(mén)應在銀行和再擔保公司之中起到協(xié)調作用，利用再擔保公司對擔保公司的擔保來(lái)擴大擔保公司的放大倍數，支持中小企業(yè)貸款需求。
政府援手貸款風(fēng)險補償
會(huì )議指出，“鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對金融機構小企業(yè)貸款按增量給予適度補助”。
一位銀行業(yè)內人士說(shuō)，由于中小企業(yè)單筆借款數額小、筆數多，且手續繁瑣，對銀行的收益貢獻不大，而且部分中小企業(yè)不同程度存在財務(wù)報表不規范、數據失真、資料不全、不良貸款多等現象，銀行因此不大愿意給中小企業(yè)貸款。
中國農業(yè)銀行小企業(yè)金融部負責人表示，建立風(fēng)險補償基金表明政府越來(lái)越重視中小企業(yè)融資問(wèn)題?！皩鹑跈C構小企業(yè)貸款按增量給予適度補助”，有積極的政策導向功能和杠桿效應。
據不完全統計，目前，北京、上海、山東、安徽、江蘇、浙江和河南等多個(gè)省市已經(jīng)出臺針對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險補償辦法，用于銀行業(yè)金融機構對小企業(yè)的貸款風(fēng)險補償。
中國社科院農村發(fā)展研究所小額信貸研究室主任孫同全表示，小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金具有一定的贏(yíng)利性，又非純商業(yè)性質(zhì)，政府通過(guò)“適度補助”的方式，與金融機構共同承擔為小企業(yè)提供貸款的責任。
中國建設銀行小企業(yè)金融服務(wù)部總經(jīng)理靳彥民表示，應盡快出臺相應細則，從技術(shù)上明確風(fēng)險補償的額度、使用規則、受益范圍和管理方法。
信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監管
銀行監管部門(mén)此前曾陸續出臺了多項小企業(yè)金融服務(wù)方面的差別化監管政策，提出了致力于解決小企業(yè)融資難問(wèn)題的六項機制——利率的風(fēng)險定價(jià)機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專(zhuān)業(yè)化的人員培訓機制以及違約信息通報機制。此外，銀監會(huì )要求大中型銀行成立服務(wù)中小企業(yè)融資的專(zhuān)營(yíng)機構等。
中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認為，政府和監管部門(mén)通過(guò)提供一定的補償機制，對商業(yè)銀行實(shí)行差異化監管，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款積極性會(huì )得到加強。
銀監會(huì )有關(guān)負責人表示，銀監會(huì )下一步將繼續對商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化監管，并使相關(guān)政策進(jìn)一步落實(shí)到位。
創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設提速
國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，“加快創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)建設，增加中小企業(yè)直接融資規?！?。對此，郭田勇表示，雖然能夠上創(chuàng )業(yè)板的中小企業(yè)數量會(huì )有限，但中小企業(yè)在創(chuàng )業(yè)板上市有多重效應，中小企業(yè)上市創(chuàng )業(yè)板會(huì )吸引眾多的發(fā)起人投資，中小企業(yè)在創(chuàng )業(yè)板上市后可吸引公眾投資。通過(guò)吸引公眾投資后，中小企業(yè)的資金實(shí)力會(huì )加強，進(jìn)而得到銀行投資。
據了解，７月２６日證監會(huì )受理創(chuàng )業(yè)板上市申請時(shí)，有１０８家企業(yè)遞交申報材料，其中１０５家企業(yè)通過(guò)上市初審。８月１４日，第一屆創(chuàng )業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì )成立，預計９月召開(kāi)首次發(fā)審會(huì )，這意味著(zhù)創(chuàng )業(yè)板發(fā)行工作即將正式啟動(dòng)。
中國證監會(huì )主席尚福林指出，創(chuàng )業(yè)板有利于推動(dòng)國家自主創(chuàng )新戰略的實(shí)施，完善科技型中小企業(yè)融資鏈條，促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化，形成科技型中小企業(yè)、風(fēng)險投資和資本市場(chǎng)良性互動(dòng)的格局。
短期融資券和集合債券穩步擴大
國務(wù)院常務(wù)會(huì )議同時(shí)指出，“穩步擴大中小企業(yè)短期融資券和集合債券的發(fā)行規?！?。
據了解，今年４月２８日，大連市中小企業(yè)集合發(fā)債在深交所正式上市交易，這是商業(yè)銀行停止為企業(yè)債券提供擔保后發(fā)行的唯一中小企業(yè)集合債。
業(yè)內人士認為，集合債的發(fā)行，可拓寬中小企業(yè)的融資渠道，不再局限于銀行貸款和中小板ＩＰＯ融資渠道。
截至今年７月，中國銀行業(yè)市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )共接受８家中小企業(yè)短期融資券注冊，注冊額度３．５２億元。６家中小企業(yè)短期融資券發(fā)行，規模為２．１億元。
不過(guò)，６家中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn)啟動(dòng)后，這類(lèi)品種就在二級市場(chǎng)頻遭冷遇，交割量小，市場(chǎng)影響不大。究其原因，業(yè)內人士認為，一方面是由于盡管一些中小企業(yè)財務(wù)能力很強、經(jīng)濟狀況也不錯，但規模太小市場(chǎng)不認可；另一方面則是由于評級機構對中小企業(yè)評級相對較低。
對此，郭田勇表示，未來(lái)應考慮通過(guò)金融創(chuàng )新的方式，為中小企業(yè)的信用增級。同時(shí)，銀行間債券市場(chǎng)要進(jìn)一步引進(jìn)各種投資主體，增加風(fēng)險偏好者。
組建多層次中小企業(yè)貸款擔?；鸷蛽C構
國務(wù)院常務(wù)會(huì )議還指出，“設立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)貸款擔?；鸷蛽C構”。
業(yè)內人士指出，目前我國擔保行業(yè)存在的問(wèn)題是：骨干擔保機構擔保放大倍數已達極限，一般商業(yè)擔保機構參與中小企業(yè)融資支持的動(dòng)力不足，擔保機構的自我循環(huán)能力不強，很多擔保機構已處滿(mǎn)負荷運行。
對此，專(zhuān)家表示，應形成有效的補償機制。資金補償一方面通過(guò)擔保公司的盈利來(lái)補充，這部分規模較??；另一方面則需依靠政府對擔保公司資本金的增加和補償，以增強擔保能力。
業(yè)內人士認為，融資困難的中小企業(yè)不僅迫切需要更多的擔保機構支持，同時(shí)也需要政府成立信用度較高的再擔保機構，調動(dòng)擔保機構進(jìn)一步擴大中小企業(yè)信用擔保規模的積極性。
北京中小企業(yè)信用再擔保有限公司總經(jīng)理秦愷表示，再擔保公司成立半年多來(lái)，已與北京市１０家擔保機構和１１家銀行簽訂了再擔保合作協(xié)議，批準了總額近３００億元的再擔保授信申請。此外，由其提供再擔保的總計３.８３億元、１３家中關(guān)村高新技術(shù)中小企業(yè)集合債券申報材料已上報主管部門(mén)審批。
專(zhuān)家表示，政府部門(mén)應在銀行和再擔保公司之中起到協(xié)調作用，利用再擔保公司對擔保公司的擔保來(lái)擴大擔保公司的放大倍數，支持中小企業(yè)貸款需求。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號