信息來(lái)源：生物谷

    2014年4月29日，2013年全球儀器公司C&EN排名新鮮出爐，2013年大公司持續走強，在分析和實(shí)驗室儀器市場(chǎng)上仍舊占據主導地位。

    LifeTech因被賽默飛收購，從去年排名第4的榜單中消失；2013年排位變化中，羅氏從2012年的第11位上升到2013年第6位，賽多利斯首次入該榜（第23位）。

    其余排名依次為：丹納赫第1位（去年第1），賽默飛第2位（去年第2），安捷倫第3位（去年第3），Waters第4位（去年第5），島津第5位（去年第6），羅氏第6位（去年第11），布魯克第7位（去年第7），PerkinElmer第8位（去年第8），梅特勒托利多第9位（去年第9），卡爾蔡司第10位（去年第10），伯樂(lè )第11位（去年第13），日立高新第12位（去年第12），艾本德第13位（去年第15），尼康第14位（去年第17），日本電子第15位（去年第16），默克密理博第16位（去年第18），Spectris第17位（去年第19），FEI第18位（去年第14），奧林巴斯第19位（去年第20），Illumina第20位（去年第21），XylemAnalytics第21位（去年第22），帝肯Tecan第22位（去年第23），賽多利斯第23位（去年未進(jìn)），堀場(chǎng)第24位（去年第24），Qiagen第25位（去年第25），如下圖所示：


                   

    Note：結果以日立年為準，除非有另外聲明。一些數字被用2013年相關(guān)的平均交換率轉換。a.財年結束于2013年10月31日；b.結果僅是在該分支領(lǐng)域內的儀器銷(xiāo)售額；c.財年結束于2013年9月30日；d.公司估計財年結束于2014年3月31日；e.財年結束于2013年3月31日

    強者恒強，產(chǎn)業(yè)整合正在創(chuàng )建頭重腳輕的陣容

    領(lǐng)先的儀器公司相信更大更強。通過(guò)并購和內部增長(cháng)的組合戰略，領(lǐng)先的分析和實(shí)驗室儀器公司已經(jīng)發(fā)展成數十億（billions）美元的龐然大物，產(chǎn)業(yè)整合正在創(chuàng )建頭重腳輕的陣容。

    規?？梢韵蛩俣群挽`活性發(fā)出挑戰。關(guān)于他們的實(shí)施能力，主要的儀器供應商都很樂(lè )觀(guān)，尤其是當儀器市場(chǎng)看似有所改善時(shí)。與此同時(shí)，規模較小的公司，正在權重股的影子中努力生長(cháng)，也許只能成為被收購的目標。

    今年在C&EN年度儀器公司排名的前25強中，2013年儀器銷(xiāo)售收入在1.62億美元至63億美元之間。由于在2011年以68億美元并購貝克曼.庫爾特，丹納赫在2013年鞏固了其頭把交椅的位置。丹納赫的銷(xiāo)售數字不包括輻射計急性護理業(yè)務(wù)，這在傳統實(shí)驗室儀器競技場(chǎng)之外。

    2013年和2012年前10名排行榜中，最顯著(zhù)的變化是沒(méi)有了LifeTechnologies（生命科技公司）的身影，在2012年LifeTech排名第4，這是因為賽默飛在2014年初收購了LifeTech.

    雖然LifeTech.的銷(xiāo)售額未被統計在賽默飛2013年的報表中，賽默飛仍舊在榜單中雄踞第二位。而新進(jìn)入前10位榜單的是Roche Diagnostics（羅氏診斷），在該公司重組改變了其銷(xiāo)售報表后，羅氏診斷上升到第6位。

    即使回顧5年來(lái)的報表，前10位公司的構成并沒(méi)有發(fā)生大的變化，變化的僅僅是他們的規模。在這段時(shí)間里，丹納赫通過(guò)并購快速增長(cháng)，比如2010年收購ABSCIEX后從第9位躍升到第1位。雖然賽默飛仍舊停留在第2位，但通過(guò)在2011年收購戴安和Phadia（瑞典Phadia公司），賽默飛的規模卻已近翻了一倍。通過(guò)2010年受過(guò)瓦里安、2012年收購Dako，安捷倫科技已經(jīng)增長(cháng)了75%，仍舊保持在第3位。

    在2008至2013年間，前10名公司的總銷(xiāo)售額增長(cháng)了65%，前25名公司的銷(xiāo)售額增長(cháng)了約40%。因此，2013年前25名公司的總銷(xiāo)售的78%，是由前10名公司貢獻的；而2008年這個(gè)數字是66%。2013年，前4名的公司——丹納赫、賽默飛、安捷倫、沃特世——合并的收入占據了前25位公司的一半；而在2008年，這個(gè)數字是37%。

    根據高盛負責儀器工業(yè)的股票分析師IsaacRo.的說(shuō)法，盡管濃度在增長(cháng)/集中，生命科學(xué)和診斷工具行業(yè)仍舊支離破碎，尤其是同無(wú)線(xiàn)和航空公司所處行業(yè)相比，因此可能將進(jìn)一步受益于整合；不過(guò)并購不是增長(cháng)唯一的途徑。

    “有別于那些成熟的產(chǎn)業(yè)，整合是一種恢復定價(jià)權和利潤的工具，是一種提供充足創(chuàng )新和擴張可尋址市場(chǎng)（address able market）的工具，來(lái)支持持續的定價(jià)權。”Ro在最近的一份報告中告訴客戶(hù)。

    例如，他認為賽默飛是一個(gè)“被低估的創(chuàng )新者”。雖然在同行相比中，這家公司的R&D研發(fā)支出占銷(xiāo)售額的百分比趨向了低點(diǎn)，但賽默飛的R&D預算顯著(zhù)高于大多數同行。“鑒于該公司現在的增長(cháng)規模，通過(guò)美元基礎上的向外投資型競爭，以及在有選擇的市場(chǎng)上用創(chuàng )新驅動(dòng)的有機增長(cháng)，我們看到賽默飛有持續的增長(cháng)機會(huì )。”他說(shuō)。

    合并后的R&D預算超過(guò)了每年7億美元，“創(chuàng )新對我們顯然是重要的，”賽默飛色譜質(zhì)譜部總裁DanShine說(shuō)，合并LifeTech.公司“真正完美地遵循了我們的增長(cháng)戰略，”他還說(shuō)，“合并增加了我們以前不曾有的能力，特別是在基因組學(xué)和下一代測序領(lǐng)域。”

    LifeTech.在賽默飛新的生命科學(xué)解決方案單元占大部分，今天該單元的收入占公司總收入的26%。賽默飛的其它部分是分析儀器，占18%；專(zhuān)業(yè)診斷，占19%；實(shí)驗室產(chǎn)品和服務(wù)，占37%。值得關(guān)注的是，收購擴張了賽默飛的消耗品和服務(wù)部，以至于今天接近75%的收入來(lái)源于這些經(jīng)常性的收入流。


                    

    儀器制造者在2013年再次投資來(lái)增長(cháng)其業(yè)務(wù)，a包括了LifeTech.；b是生命科學(xué)和診斷業(yè)務(wù)；c排除了電子測量業(yè)務(wù)；d為科學(xué)和測量?jì)x器業(yè)務(wù)。

    設備和消耗品銷(xiāo)售之間的適當平衡，可以幫助公司渡過(guò)行業(yè)慢速增長(cháng)的天氣，比如儀器產(chǎn)業(yè)在2013年經(jīng)歷的。根據戰略方向國際（SDI）洛杉磯的市場(chǎng)研究公司的調查，2013年整個(gè)市場(chǎng)僅增長(cháng)了2.0%，低于開(kāi)始3.6%的預期。整體上，該市場(chǎng)規模為460億美元。

    “普遍的經(jīng)濟低迷和破壞性的預算編制”是設備采購不確定性的罪魁禍首，SDI表示。

    制藥和生物技術(shù)領(lǐng)域是儀器購買(mǎi)最大的終端市場(chǎng)

    根據安捷倫對儀器市場(chǎng)的年度評估分析，制藥和生物技術(shù)領(lǐng)域是儀器購買(mǎi)最大的終端市場(chǎng)，大概為110億美元，它一直在以每年4-6%的速度增長(cháng)。供應商們說(shuō)，大型制藥公司的R&D預算在近年來(lái)已經(jīng)被限制，但規模較小的生物技術(shù)和CRO公司的增長(cháng)彌補了這些。

    據安捷倫報告，學(xué)術(shù)和政府研究市場(chǎng)是第二大市場(chǎng)，約為100億美元，保持每年3-5%的增長(cháng)。近年來(lái)，美國和歐洲學(xué)術(shù)研究人員的購買(mǎi)已被政府撥款設定了上限。但在2013年年底出現改善的跡象，美國NIH的預算額提高，歐洲的政府出資的R&D也增長(cháng)了。

    更具挑戰性的是工業(yè)與應用市場(chǎng)，其中包括化學(xué)品和能源。即便如此，幾大積極的領(lǐng)域脫穎而出。用于評估食品安全的儀器組成了一個(gè)40億美元的市場(chǎng)，并保持每年5-7%的增長(cháng)。環(huán)境測試的市場(chǎng)約為50億美元，每年增長(cháng)4%。在發(fā)展中國家，食品安全、環(huán)境測試、衛生保?。╤ealthcare）是特別強的增長(cháng)領(lǐng)域。

    2013年，日本經(jīng)濟在政府的刺激方案驅動(dòng)下慢慢復蘇了。不僅在國內的銷(xiāo)售走強，而且日元的貶值幫助日本企業(yè)在海外銷(xiāo)售。2013年，日本公司如島津、尼康、奧林巴斯、堀場(chǎng)都獲得了健康的銷(xiāo)售收益。

    總體而言，高盛的Ro指出，“全球宏觀(guān)經(jīng)濟的前景支持了正向的終端市場(chǎng)趨勢。”高盛的經(jīng)濟學(xué)家預計，相比2013年，2014年全球經(jīng)濟將在以美國和歐洲為首的領(lǐng)導下增長(cháng)。

    雖然2013年銷(xiāo)售未達到預期，安捷倫化學(xué)分析集團的總裁MikeMcMullen仍表示，對其主要的儀器部門(mén)的長(cháng)期前景保持看好。“所有這些市場(chǎng)正在被關(guān)鍵的全球宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢驅動(dòng)”，并進(jìn)一步解釋為包括人類(lèi)健康、生活質(zhì)量、資源稀缺和新興市場(chǎng)的增長(cháng)。

    “你會(huì )看到某種級別的跌宕起伏，季度到季度的，”MikeMcMullen說(shuō)，“但我認為，它很難反駁這些宏觀(guān)趨勢，作為驅動(dòng)器，這些領(lǐng)域將繼續成為非常有吸引力的市場(chǎng)。”


                    

    為了突出他們關(guān)注的重點(diǎn)，安捷倫決定去年秋天將公司拆分為兩家公司，到2014年11月完成。其生命科學(xué)、診斷和應用的市場(chǎng)（LDA）業(yè)務(wù)將保持安捷倫名稱(chēng)，其電子測量集團（EMG）將更名為KeysightTechnologies（是德科技）。拆分的意義在于，McMullen解釋道，因為EMG從事的是一種高度周期性，設備相關(guān)的業(yè)務(wù)；而LDA的業(yè)務(wù)，其中也包括消耗品、軟件、服務(wù)，是周期性不強，以更多增長(cháng)為導向的業(yè)務(wù)。

    “在過(guò)去幾年中，利用我們強勢的EMG業(yè)務(wù)作為資金來(lái)源，我們已經(jīng)能夠獲得非?？捎^(guān)、可信的LDA業(yè)務(wù)的增長(cháng)，”McMullen說(shuō)。2006年，LDA銷(xiāo)售收入是14億美元；通過(guò)收購和有機增長(cháng)的組合拳，今日的LDA銷(xiāo)售收入已達40億美元。LDA“已有的規模和范圍，足以和鞏固市場(chǎng)中的任何人競爭。”他補充說(shuō)。

    談到增長(cháng)，安捷倫正在指望它的診斷業(yè)務(wù)，目前占據了安捷倫銷(xiāo)售額的20%。安捷倫預計70億的臨床和診斷市場(chǎng)每年將有8-10%的增長(cháng)。“對我們來(lái)說(shuō)，將Dako的診斷業(yè)務(wù)充分融合入安捷倫是2013年的關(guān)鍵里程碑，”McMullen說(shuō)，“不僅它是開(kāi)放的、非常有吸引力的終端市場(chǎng)，而且我們的基因組學(xué)技術(shù)還可以直接應用于診斷。”

    臨床市場(chǎng)亦不容小覷

    事實(shí)上，高盛的Ro認為一個(gè)賺錢(qián)的機會(huì )正在臨床市場(chǎng)上演。診斷程序，尤其是針對腫瘤學(xué)和新生兒篩查的診斷，將通過(guò)應用下一代基因測序技術(shù)成為增長(cháng)的顯著(zhù)驅動(dòng)力，并超過(guò)學(xué)術(shù)和政府研究的市場(chǎng)。長(cháng)遠來(lái)說(shuō)，消費者基因組學(xué)可能是一個(gè)甚至更大的市場(chǎng)。

    Ro認為，在C&EN排名第20位的Illumina，是“在臨床和診斷領(lǐng)域，最適合驅動(dòng)應用下一代測序技術(shù)并從中獲益的公司”。因此，他認為Illumina將可能“在接下來(lái)的幾年中，在下一代測試市場(chǎng)中保持其無(wú)可匹敵的領(lǐng)導者地位。”

    Illumina有一個(gè)長(cháng)期的戰略，專(zhuān)注于技術(shù)開(kāi)發(fā)，該公司生命科學(xué)業(yè)務(wù)的總經(jīng)理KirkMalloy表示。Illumina的R&D支出占公司銷(xiāo)售額近20%，超過(guò)所有主要的儀器供應商。

    該公司做儀器開(kāi)發(fā)計劃可能就長(cháng)達兩年。“我們正不斷地做關(guān)于未來(lái)幾年的規劃，并設法預測市場(chǎng)將來(lái)的需要。”Malloy說(shuō)。

    同時(shí)，Illumina公司正在其核心生命科學(xué)社區的客戶(hù)群（包括學(xué)術(shù)和政府實(shí)驗室）基礎上，努力拓展新的客戶(hù)群。收入一直以來(lái)主要來(lái)源于政府支持的研究項目，“這不是我們想要的太多樣化的客戶(hù)組合，”Molly說(shuō)。今天，大約公司儀器收入的一半，來(lái)自于消費者、農業(yè)、應用領(lǐng)域和臨床客戶(hù)，并且這些部分在2013年增長(cháng)了20%。

    為了幫助它進(jìn)入這些市場(chǎng)，Illumina公司近期進(jìn)行了幾項收購。2012年下半年，它買(mǎi)了測序公司Moleculo。2013年初，該公司購買(mǎi)了AdvancedLiquidLogic公司，今年預期將推出一種樣品制備儀器，建立在其獲取的數字微流控技術(shù)基礎上。2013年下半年，Illumina還收購了臨床和基因組信息學(xué)公司NextBio。

    Illumina通常獲取新的技術(shù)，并拓展他們到其熟悉的市場(chǎng)，Malloy解釋說(shuō)。但有些客戶(hù)，如癌癥基因組學(xué)公司FoundationMedicine，正在圍繞其技術(shù)創(chuàng )造全新的業(yè)務(wù)模式。

    “我們業(yè)務(wù)的最大驅動(dòng)因素之一，是小型初創(chuàng )公司的創(chuàng )新，他們正在用各種各樣的方法使用這些技術(shù)，而對于我們自己，我們可能不能做到，”他說(shuō)。今年，Illumina創(chuàng )建了一個(gè)業(yè)務(wù)加速器計劃，來(lái)幫助早期公司快速將基因測序應用推向市場(chǎng)。

    1月份，Illumina發(fā)布兩款儀器，比預期賣(mài)得更猛。HiSeqXTen，一套一千萬(wàn)美元的系統，由10臺超高通量測序儀組成，能夠以1000美元的價(jià)格測序人類(lèi)基因組。與此同時(shí)，新的NextSeq500，對那些不想要這么強勁的系統，但需要比Illumina的主力臺式儀器擁有更高性能的客戶(hù)非常合適。2014年，Illumina預期在儀器整機和消耗品業(yè)務(wù)上將獲得16%的增長(cháng)。

    Illumina的增長(cháng)沒(méi)有被忽視。羅氏公司在2012年發(fā)動(dòng)了對Illumina的惡意收購，羅氏花了好幾個(gè)月，最終把出價(jià)抬高到68億美元，但當Illumina拒絕后羅氏放棄了。接下來(lái)的一年，羅氏解散了它的應用科學(xué)單元，裁員約170人，并取消了兩項測序技術(shù)開(kāi)發(fā)計劃。

    小公司努力生長(cháng)參與行業(yè)整合

    和Illumina一起的，還有其他的一些小玩家參與了2013年的行業(yè)整合。馬爾文儀器花2400萬(wàn)美元購買(mǎi)了NanoSight，一家制造納米顆粒表征儀器的英國公司。荷蘭公司Qiagen花1.05億美元購買(mǎi)了基因組數據分析軟件公司IngenuitySystems，還收購了生物信息學(xué)公司CLCBio，收購信息不詳。不久前，FEI花6800萬(wàn)美元收購了建在挪威和澳大利亞的Lithion公司。

    雖然2013年XylemAnalyics沒(méi)有進(jìn)行收購，但在過(guò)去的幾十年中，其業(yè)務(wù)增長(cháng)了十幾倍。作為水技術(shù)公司Xylem的一部分，XylemAnalyics的業(yè)務(wù)，在C&EN排名中位居21，出售現場(chǎng)、實(shí)驗室、手持、在線(xiàn)的儀器，用于水質(zhì)、環(huán)境、食品和生命科學(xué)的應用領(lǐng)域。

    “我們的戰略是繼續有機增長(cháng)，同時(shí)也通過(guò)收購。”XylemAnalytics美國副總裁RonGeis說(shuō)。雖然2013年的市場(chǎng)環(huán)境非常有挑戰性，該公司還是發(fā)布了幾款新產(chǎn)品，并預期其2014年獲得增長(cháng)。“我們正在看到有把握的提價(jià)”，Geis談到客戶(hù)的興趣時(shí)說(shuō)。

    像XylemAnalytics這樣的小公司的業(yè)務(wù)，正嘗試通過(guò)“經(jīng)過(guò)檢驗而可靠的”（tried-and-true）戰略同大供應商競爭，該戰略用于技術(shù)開(kāi)發(fā)、客戶(hù)服務(wù)、和利基市場(chǎng)的應用。

    相比之下，行業(yè)巨頭賽默飛仍可能需要說(shuō)服市場(chǎng)，自己收購LifeTech.是合理的，根據高盛公司Ro的說(shuō)法。“一些競爭對手不能被賽默飛的提法所說(shuō)服，賽默飛世爾聯(lián)合提供的‘超市’方法將對高端設備的營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)生重大影響。”

    其它公司，Ro說(shuō)道，正側重于加強那些賽默飛仍不占主導地位的領(lǐng)導者地位，比如高效液相色譜和應用市場(chǎng)。

    小公司的高管也相信他們可以競爭，因為儀器用戶(hù)傾向于顯示強大的品牌忠誠度。“當我們購買(mǎi)公司時(shí)，我們想要維護客戶(hù)關(guān)系，并提供相同級別的技術(shù)支持。”Xylem公司的Geis說(shuō)，意思是指當一家大公司吸收了一家小公司后，可能會(huì )喪失上述方面的優(yōu)勢。

    與此同時(shí)，被收購的企業(yè)可以在Xylem公司中獲得收益更多的資源。“我們不僅保持了舊版的品牌，實(shí)際上還能通過(guò)我們內部的能力和專(zhuān)門(mén)的知識，確實(shí)地發(fā)展它。”他補充說(shuō)。

    從他們自己來(lái)說(shuō)，大公司會(huì )維持其兼并收益以及客戶(hù)。比如安捷倫的McMullen指出，收購會(huì )獲得“輕松的服務(wù)和連接各種儀器更好的軟件。”“有多項技術(shù)在實(shí)驗室中使用，”他說(shuō)，“整合使客戶(hù)能夠和少數幾個(gè)供應商打交道，這些供應商工作能力更強，能夠提供更廣泛的成套技術(shù)，來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的應用需求。”