• 重組方案極具吸引力，顯著(zhù)利好所有利益相關(guān)方
  
• 可充分發(fā)揮南方石化和泰山石化之間的協(xié)同作用
  
• 盤(pán)活資產(chǎn)、加強業(yè)務(wù)，力助泰山石化迅速扭虧為盈以及實(shí)現長(cháng)期的增長(cháng)

廣州和香港2012年8月27日電 /美通社亞洲/ -- 華平投資集團（“華平”）子公司Saturn
Petrochemical Holdings Limited（“SPHL”）與南方石化集團有限公司（“南方石化”）今日宣布共同成立一家合資公司
（“合資公司”），向法院委任的重組專(zhuān)業(yè)人士提交對泰山石化集團有限公司（港股代碼：1192，下稱(chēng)“泰山石化”、“上市公司”或“公司”）進(jìn)行重組的詳細方案（“方案”）。

泰山石化目前已無(wú)力償債，并于過(guò)去3年已經(jīng)3次債務(wù)重組失敗，過(guò)去5年累計虧損逾4.52億美元。

SPHL和南方石化提出的方案包括（詳細內容見(jiàn)下文）：合資公司認購泰山石化新股、提供新增資金、全面重組其債務(wù)，并向債權人提出即時(shí)以現金償還其部分索償的要約。這方案不單為泰山石化提供了在法院監督下盡快落實(shí)重組計劃的可能性，同時(shí)亦大幅降低其債務(wù)負擔，并實(shí)現持續經(jīng)營(yíng)的機會(huì )。透過(guò)此方案，將為債權人、股東和員工等利益相關(guān)方保存泰山石化的價(jià)值。

SPHL已分別于2012年7月5日和2012年8月24日向百慕大法院提出對泰山石化清盤(pán)的申請和傳票，預期法院會(huì )于2012年9月5日根據要求為泰山石化委任合資格的重組專(zhuān)業(yè)人士為聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人（“臨時(shí)清盤(pán)人”）。臨時(shí)清盤(pán)人將會(huì )考慮各方案的可能性。臨時(shí)清盤(pán)人一經(jīng)委任，泰山石化董事會(huì )代表上市公司的權力將會(huì )即時(shí)解除。

若于2012年9月5日委任的泰山石化臨時(shí)清盤(pán)人，將會(huì )是緊隨Saturn倉儲公司（華平的另一家子公司）成功爭取于2012年7月16日為泰山石化主要子公司Titan
Group Investment Limited（“中國倉儲公司”或“TGIL”）委任清盤(pán)人以實(shí)現有效重組之后的又一舉措。

南方石化是能源石化產(chǎn)品貿易、大型倉儲、航運物流等領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。南方石化董事長(cháng)及總裁肖亮平先生表示：“很高興華平邀請我們再度合作，參與對泰山石化進(jìn)行擬議的重組。我們相信，南方石化的現有業(yè)務(wù)與泰山石化業(yè)務(wù)之間必將產(chǎn)生顯著(zhù)的協(xié)同效應。通過(guò)注入資金和計劃中的資產(chǎn)、部署經(jīng)驗豐富的管理團隊以及制定增長(cháng)規劃，合資公司將為泰山石化于運營(yíng)和財務(wù)上提供必要支持，拯救泰山石化以脫離現時(shí)資不抵債及無(wú)力償債的困境，幫助泰山石化扭虧為盈、打造長(cháng)期潛力。”

華平執行董事白波博士表示：“我們相信，合資公司的方案為泰山石化各利益相關(guān)方帶來(lái)的回報將會(huì )優(yōu)于泰山石化的其他方案。通過(guò)與南方石化合作，我們將為泰山石化提供機遇，扭轉公司目前虧損，將其轉變?yōu)橼A(yíng)利前景良好、能夠加速成長(cháng)、前途光明的成功企業(yè)。然而，要達到這一目標，必須委任具有專(zhuān)業(yè)重組知識的獨立第三方，并通過(guò)其管理泰山石化的重組過(guò)程，以保障股東、債券持有者、債權人和其他利益相關(guān)方的最大利益。”

方案的要點(diǎn)包括：

• 合資公司將以現金約2.08億港元（約2684萬(wàn)美元）及SPHL向泰山石化追索的約3.82億港元（約4928萬(wàn)美元）債權將作為對價(jià)認購泰山石化新股(“認購股份”)，認購價(jià)為在資本重組后每股0.1港元（“認購價(jià)”）。認購股份將占泰山石化稀釋后股權88%；
  
  
• 于重組后SPHL已將其申索債權轉換為認購股份，因此，SPHL不會(huì )對泰山石化任何債權追索，大幅降低泰山石化的債務(wù)；
  
• 如SPHL和Saturn倉儲公司從向泰山石化的法律訴訟中索償所得如超過(guò)5000萬(wàn)美元，5000萬(wàn)美元以上的索償所得將分配給泰山石化；
  
• 向債權人發(fā)行票面值80%零息的6年期新債券；
  
• 將會(huì )對新債券進(jìn)行投標，總額為2500萬(wàn)美元，不高于票面值40%；
  
• 從泰山石化對中國倉儲公司（清盤(pán)中）的索償所得中1250萬(wàn)美元的款項將用于按比例贖回新債券；
  
• 如重組計劃中某些條款（包括泰山石化現股東的同意）未能達成，合資公司將會(huì )收購泰山石化所有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)并自行發(fā)行新債券。根據重組計劃中對泰山石化債權人所提出的財務(wù)條款將會(huì )基本維持不變；
  
  
• 以南方石化經(jīng)驗豐富，且成功打造盈利良好的貿易、航運和物流業(yè)務(wù)的管理團隊取代泰山石化目前的管理團隊；
  
• 委任臨時(shí)清盤(pán)人公開(kāi)、公平及公正處理泰山石化的資產(chǎn)及債務(wù)重組事宜。

SPHL和南方石化的方案明顯較泰山石化的其他方案具有優(yōu)勢：

• 方案總作價(jià)約5.9億港元，是上市公司其他方案的3.4倍；
  
• 對股東而言，認購價(jià)是上市公司其他方案的4倍(0.10 港元vs 0.025港元)；
  
• 對債權人而言，直接現金回收率高25%以上；
  
• SPHL作為泰山石化的最大單一債權人，于債轉股后不再作為債權人之一，從而間接提高了其他債權人的回收率，增加約30%；
  
• 新債券的年期更短 (6年而非7-10年)；
  
• 此方案并不以泰山石化股東的審批為前提，而回收率水平也不取決于中國倉儲公司的清盤(pán)情況；
  
• 與泰山石化現有管理層未能處理公司面對的根本問(wèn)題且一再拖延解決問(wèn)題的做法截然不同，南方石化的管理層已制定好詳盡的業(yè)務(wù)重整計劃，適時(shí)向臨時(shí)清盤(pán)人提交，可以迅速使泰山石化扭虧為盈；
  
  
• 南方石化的現有業(yè)務(wù)與泰山石化業(yè)務(wù)之間能產(chǎn)生強有力的協(xié)同作用：

o
重組方案審批通過(guò)后，南方石化將考慮注入船務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，其中包括但不限于4艘超級油輪、5艘燃料油加油船和2艘國際化工船；

o 可以利用南方石化與航運公司的良好關(guān)系來(lái)提高泰山泉州船廠(chǎng)的使用率；

o 位于新加坡及馬來(lái)西亞的獨立海上浮動(dòng)倉儲業(yè)務(wù)的整合將有助于使泰山石化離岸倉儲業(yè)務(wù)扭虧為盈；

o 若南方石化注入船舶資產(chǎn)，將為泰山泉州船廠(chǎng)船舶修理和改裝帶來(lái)新的業(yè)務(wù)；

o 南方石化將根據經(jīng)營(yíng)發(fā)展和市場(chǎng)需要不斷購買(mǎi)船只，也為船廠(chǎng)未來(lái)造船業(yè)務(wù)提供了一個(gè)新的來(lái)源。